TDT Tăng trưởng 55% Doanh thu, 77% Lợi nhuận 2020

Khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu TDT

CTCK BIDV (BSC)

Kết quả kinh doanh 9 tháng năm 2019 của Công ty cổ phần Đầu tư và Phát triển TDT (TDT – sàn HNX) tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng mạnh mẽ.Công ty ghi nhận doanh thu và lợi nhuận trước thuế đạt 307 tỷ (tăng 38,9% so với cùng kỳ năm ngoái) và 27 tỷ (tăng trưởng 45,5%). Năm 2019, công ty đã ký với hai khách hàng mới là Co – best và Sae – A với giá trị đơn hàng ký kết lần lượt là 1.000.000 USD và 500.000 USD.

Giá trị đơn hàng 2020 tăng trưởng chính từ khách hàng mới. Các khách hàng truyền thống dự kiến duy trì mức ổn định. Hai khách hàng mới (Co-best và Sae-A) dự kiến ký lần lượt là 2,5 triệu USD (tăng trưởng 150%) và 2,5 triệu USD (tăng trưởng 400%).

Nhà máy TDT Đại Từ sẽ tăng năng lực sản xuất của công ty. Nhà máy giai đoạn 1 có quy mô 28 chuyền may (dự kiến gần 2.000 lao động). Hiện tại, nhà máy TDT Đại Từ đang có 10 dây chuyền hoạt động với hơn 650 công nhân làm việc. Công ty dự kiến lấp đầy công suất (28 dây chuyền) giai đoạn 2020 – 2021.

Công ty dự kiến doanh thu năm 2020 đạt 560 tỷ, tăng trưởng 50% so với kế hoạch 2019. Lợi nhuận trước thuế dự kiến đạt 58,2 tỷ, tăng trưởng 108% so với kế hoạch 2019.

BSC ước tính doanh thu năm 2020 đạt 590 tỷ (tăng 55% so với năm trước) nhờ tăng trưởng từ khách hàng truyền thống và tập khách hàng mới. Lợi nhuận sau thuế ước đạt 48 tỷ (tăng trưởng 77%), tương đương với EPS = 4.100 đồng/CP.

Chúng tôi khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu TDT dựa trên (1) kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh năm 2019 và (2) triển vọng khả quan từ giá trị đơn hàng ký kết và mở rộng năng lực sản xuất. Kết thúc phiên giao dịch ngày 5/12/2019, TDT đóng cửa ở mức giá 11,400 VND; tương đương với mức P/E trailing là 4.3, chiết khấu 22% so với P/E trung bình ngành là 5.6.

--- Gộp bài viết, 10/12/2019, Bài cũ: 10/12/2019 ---

https://tinnhanhchungkhoan.vn/nhan-dinh/co-phieu-can-quan-tam-ngay-1012-306686.html