Thị trường điều chỉnh - Tốt hay xấu?

THANH KHOẢN KỶ LỤC, VNINDEX GIẢM MẠNH TRƯỚC KHI HỒI NHẸ VÀO CUỐI PHIÊN (-1,6%).

Kết thúc phiên giao dịch, VNINDEX đóng cửa giảm 20,22 điểm (-1,6%), tại mức giá 1.243,56 điểm. Thanh khoản tăng cao kỷ lục, với khối lượng giao dịch đạt 1,71 tỷ cổ phiếu, tương ứng với 43.132 tỷ đồng. Đây là mức thanh khoản cao nhất kể trong hơn 2 năm gần đây. Hệ số độ rộng thị trường cho thấy số cổ phiếu giảm chiếm ưu thế so với số cổ phiếu tăng với 407 mã giảm so với 103 mã tăng điểm.

Trong phiên giao dịch 18/3, lực cầu tập trung tại một số các mã cổ phiếu ngành Xây dựng và bất động sản… giúp hạn chế đà giảm điểm cho VNINDEX trong suốt phiên giao dịch. Theo đó những mã tăng điểm có tác động đến chỉ số VNINDEX trong phiên bao gồm: VIC (+3,83%), VRE (+6,99%), DIG (+6,84%)… Mặt khác, GVR (-5,92%), CTG (-4,17%), VCB (-1,06%)… là những mã giảm điểm ảnh hưởng đến VNINDEX. Nhóm nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng trong phiên giao dịch ngày hôm nay, với giá trị bán ròng đạt 954,24 tỷ đồng trên sàn HOSE. Chi tiết hơn, lực bán trong phiên tập trung vào các mã FUEVFVND, VHM, DGC… Ở chiều hướng ngược lại, khối ngoại mua ròng VRE, DIG, FRT, ….

Trong phiên giao dịch ngày 18/3, diễn biến VNINDEX đã có lúc giảm sâu trên 40 điểm trong phiên sáng. Tuy nhiên, lực mua mạnh mẽ từ 2 mã cổ phiếu VIC và VRE và một số cổ phiếu dòng bất động sản dân dụng (DIG, TCH, VCG,…) đã giúp điểm số VNINDEX hồi phục đáng kể trong phiên chiều. Sự bật tăng của VRE & VIC được cho là nhờ những thông tin về việc VIC quyết định sẽ chuyển nhượng 41% cổ phần của mình tại VRE và dự kiến thu về 39,1nghìn tỷ đồng trong năm 2024. Thanh khoản trong phiên tăng đột biến và chạm ngưỡng cao nhất trong những năm gần đây. Đây là tính hiệu tích cực, ủng hộ cho xu hướng tăng điểm trong trung và dài hạn tới. Trong thời gian tới, diễn biến VNINDEX được kỳ vọng sẽ sớm trở về đà tăng và kiểm chứng ngưỡng kháng cự 1.280 điểm, hoặc xa hơn tại 1.300 điểm.

THỊ TRƯỜNG TIẾP TỤC GIẢM, KHỐI NGOẠI BÁN RÒNG

Chuyển động thị trường và dự báo

Thị trường tiếp tục giảm khi lực bán áp đảo trên diện rộng, những đọt nỗ lực phục hồi dẫn dắt bởi nhóm thép, cao su không đủ lan toả trong khi nhóm ngân hàng kéo giảm chỉ số. Thanh khoản thị trường trở về mức bình thường xoanh quanh mức hơn hai mươi ngàn tỷ đồng, trong đó khối ngoại tiếp tục bán ròng phiên thứ sáu liên tiếp. Dòng tiền lần lượt luân chuyển qua các nhóm cổ phiếu nhưng chưa xuất hiện dòng dẫn dắt. Thị trường đang giằng co quanh vùng đỉnh 18 tháng, những phiên rung lắc với thanh khoản cao diễn ra thường xuyên, thể hiện sự biến động tâm lý của nhà đầu tư. Trong điều kiện lãi suất ở mức thấp suốt thời gian dài, kênh đầu tư chứng khoán đàn mang lại nhiều cơ hội cho nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu với tỷ trọng cao trong danh mục, Quan tâm nhóm cổ phiếu bất động sản,xây dựng, khu công nghiệp và dầu khí.

CỔ PHIẾU QUAN TÂM: SKG, DPR, FTS, HDC, STB, KSB, PVT.
ĐIỂM TIN CHÍNH
Một vài thông tin vĩ mô đáng quan tâm:

- Hầu hết thị trường chứng khoán Châu Á giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 19/3, giới đầu tư thận trọng trước cuộc họp của FED diễn ra trong 2 ngày 19 và 20/3. Theo công cụ đo lường từ CME, thị trường đang cho rằng FED sẽ không giảm lãi suất trong cuộc họp lần này, và có 55% khả năng FED giảm lãi suất đầu tiên vào cuộc họp tháng 6, trước đó con số này là 80% nhưng hiện tại giảm còn 55%, khi các dữ liệu kinh tế gần đây của Mỹ mạnh hơn dự kiến và điều nãy dấn đến lạm phát khó về mục tiêu 2%. Nhật Bản, lần đầu tiên tăng lãi suất chính sách sau 17 năm, đồng thời loại bỏ chương trình kiểm soát đường cong lợi suất, lãi suất âm sẽ không còn và các ngân hàng thương mại sẽ được hưởng lợi.

- Theo số liệu của Hải quan Việt Nam, xuất khẩu cá tra trong 2 tháng đầu năm đạt 255 triệu USD, tăng 6% so với cùng kỳ. Trong đó, thị trường Mỹ tăng 25% so với cùng kỳ, đạt 34 triệu USD, Brazil đạt 20 triệu USD (tăng 42% so với cùng kỳ), khối các nước CPTPP đạt mức 37 triệu USD (tăng 19% so với cùng kỳ). Ở chiều giảm, xuất khẩu sang Trung Quốc đạt 75 triệu USD (giảm 4% so với cùng kỳ), và Châu Âu đạt 21 triệu USD (giảm 18% so với cùng kỳ). Có thể thấy, xuất khẩu sang Mỹ ghi nhận khả quan, khi hàng tồn kho tại thị trường này giảm dần và nhu cầu hồi phục.

Chiến lược giao dịch Chứng khoán Cơ Sở:

1. Phân tích Kỹ thuật:

VN-Index tăng điểm và đóng cửa ở mức cao nhất trong 18 tháng sau khi vượt qua kháng cự tại 1.270 điểm. Chỉ số có thể sẽ tiếp tục quán tính tăng, hướng lên ngưỡng cản tiếp theo tại 1.285-1.290 điểm.

AAA

• Đang trong quá trình hồi phục lại sau nhịp điều chỉnh giảm để kiểm định hỗ trợ MA50 tại 10.500.
• Vượt kháng cự MA20 với thanh khoản mạnh ngày hôm qua để tạo đà tăng giá.
• Mua AAA với mục tiêu ngắn hạn tại 12.400 và ngưỡng dừng lỗ tại 10.500.

2. Phân tích Cơ bản:

PHR [Research khuyến nghị: MUA]

• Nâng khuyến nghị cho PHR từ KHẢ QUAN lên MUA và nâng giá mục tiêu thêm 38% lên 73.700 đồng/cổ phiếu.
• Giá mục tiêu cao hơn chủ yếu là do chúng tôi kỳ vọng việc chuyển đổi đất cao su sang đất khu công nghiệp sẽ diễn ra nhanh hơn và rộng rãi hơn, dựa trên việc dự thảo Quy hoạch tổng thể tỉnh Bình Dương giai đoạn 2021-2030, với tầm nhìn đến năm 2050 được hoàn thiện và phê duyệt gần đây.
• Dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2025 sẽ tăng 94% YoY do chúng tôi kỳ vọng KCN Tân Lập 1 sẽ bắt đầu mở bán và bàn giao từ năm 2025.
• Chúng tôi cho rằng PHR là một trong những doanh nghiệp hưởng lợi chính từ nhu cầu đất KCN ngày càng tăng tại tỉnh Bình Dương.

TCB [Research khuyến nghị: PHTT]

• Moody’s thông báo duy trì (i) xếp hạng tiền gửi ngân hàng bằng nội tệ và ngoại tệ dài hạn của TCB ở mức Ba3 và (ii) chỉ số tín dụng cơ sở (BCA) của TCB ở mức Ba3.
• Moody's nâng triển vọng của TCB lên ổn định do sự phục hồi của lĩnh vực bất động sản và kỳ vọng những rủi ro liên quan đến lĩnh vực bất động sản trong 12-18 tháng tới sẽ ổn định.
• Chúng tôi hiện có giá mục tiêu cho TCB là 44.500 đồng/cổ phiếu.

Chiến lược giao dịch Chứng khoán Phái Sinh:
1. Nhận định:

• Hợp đồng F2404 đóng cửa với mức giá cao hơn hợp đồng F2403 vừa đáo hạn và có mức premium vs VN30.
• Dự báo F2404 có thể sẽ kiểm định kháng cự tại 1.288 điểm trước khi có sự rung lắc.

2. Chiến lược:

• Mua tại: 1.278 điểm
• Mục tiêu (TP): 1.288 điểm
• Dừng lỗ (SL) tại 1.275 điểm.

DIỄN BIẾN VNINDEX TRỞ LẠI TĂNG ĐIỂM, KHỐI NGOẠI GIẢM BÁN RÒNG.

Kết thúc phiên giao dịch, VNINDEX tăng 14,35 điểm (+1,13%), đóng cửa tại 1.282,21 điểm. Thanh khoản thị trường giảm so với phiên trước đó với khối lượng giao dịch đạt 941,7 triệu cổ phiếu, tương ứng với 21.891 tỷ đồng. Hệ số độ rộng thị trường cho thấy số cổ phiếu tăng chiếm ưu thế so với số cổ phiếu giảm với 342 mã tăng so với 139 mã giảm điểm.

Trong phiên giao dịch 26/3, lực cầu tập trung tại một số các mã cổ phiếu ngành Hóa chất, Ngân hàng… giúp hỗ trợ đà tăng điểm cho VNINDEX trong suốt phiên giao dịch. Theo đó những mã tăng điểm có tác động đến chỉ số VNINDEX trong phiên bao gồm: GVR (+6,27%), VPB (+3,7%), TCB (+2,57%)… Mặt khác, MSN (-1,99%), VND (-2,09%), SAB (-0,18%)… là những mã giảm điểm ảnh hưởng đến VNINDEX. Nhóm nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng 174,75 tỷ đồng trên sàn HOSE. Chi tiết hơn, lực bán trong phiên tập trung vào các mã VND, MWG, VNM… Ở chiều hướng ngược lại, khối ngoại mua ròng PDR, VPB, GEX, ….

Trong phiên giao dịch ngày 26/3, diễn biến VNINDEX duy trì đà tăng ổn định trong suốt phiên giao dịch, đưa điểm số trở về vùng kháng cự 1.280 – 1.290 điểm. Thanh khoản trong phiên khá yếu khi so với giai đoạn ngắn hạn gần đây, quanh ngưỡng 22.00 tỷ đồng. Trong thời gian tới, các nhà đầu tư ngắn hạn có thể cân nhắc chốt lời một phần cổ phiếu có diễn biến tăng trưởng nhanh trong thời gian gần đây để đảm bảo lợi nhuận đã đạt được.

DIỄN BIẾN VNINDEX TRỞ LẠI TĂNG ĐIỂM, KHỐI NGOẠI GIẢM BÁN RÒNG.

Kết thúc phiên giao dịch, VNINDEX tăng 14,35 điểm (+1,13%), đóng cửa tại 1.282,21 điểm. Thanh khoản thị trường giảm so với phiên trước đó với khối lượng giao dịch đạt 941,7 triệu cổ phiếu, tương ứng với 21.891 tỷ đồng. Hệ số độ rộng thị trường cho thấy số cổ phiếu tăng chiếm ưu thế so với số cổ phiếu giảm với 342 mã tăng so với 139 mã giảm điểm.

Trong phiên giao dịch 26/3, lực cầu tập trung tại một số các mã cổ phiếu ngành Hóa chất, Ngân hàng… giúp hỗ trợ đà tăng điểm cho VNINDEX trong suốt phiên giao dịch. Theo đó những mã tăng điểm có tác động đến chỉ số VNINDEX trong phiên bao gồm: GVR (+6,27%), VPB (+3,7%), TCB (+2,57%)… Mặt khác, MSN (-1,99%), VND (-2,09%), SAB (-0,18%)… là những mã giảm điểm ảnh hưởng đến VNINDEX. Nhóm nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng 174,75 tỷ đồng trên sàn HOSE. Chi tiết hơn, lực bán trong phiên tập trung vào các mã VND, MWG, VNM… Ở chiều hướng ngược lại, khối ngoại mua ròng PDR, VPB, GEX, ….

Trong phiên giao dịch ngày 26/3, diễn biến VNINDEX duy trì đà tăng ổn định trong suốt phiên giao dịch, đưa điểm số trở về vùng kháng cự 1.280 – 1.290 điểm. Thanh khoản trong phiên khá yếu khi so với giai đoạn ngắn hạn gần đây, quanh ngưỡng 22.00 tỷ đồng. Trong thời gian tới, các nhà đầu tư ngắn hạn có thể cân nhắc chốt lời một phần cổ phiếu có diễn biến tăng trưởng nhanh trong thời gian gần đây để đảm bảo lợi nhuận đã đạt được.