Thị trường hiện tại: Cơ hội vương vãi, chiến lược thích hợp?

Trong bối cảnh nhà đầu tư chán nản khi đối mặt với việc tắt nghẽn lệnh trên HOSE khi thanh khoản dâng cao (lên mốc 14,000 tỷ/phiên), một lượng nhỏ dòng tiền đã âm thầm dịch chuyển sang sàn HNX và UpCom trong thời gian gần đây. Theo tôi, hạn chế về mặt thanh khoản đang cản trở VNINDEX rất lớn ở mốc 1200, tuy nhiên về mặt tích cực, việc này giúp thị trường chúng ta giữ nhịp tăng vừa phải, đồng pha với sự hồi phục kinh tế.

Tình hình dịch bệnh trong nước ta đang được kiểm soát tốt, người dân đã quen “sống chung với lũ”, thời điểm triển khai đợt tiêm phòng vaccine COVID-19 đầu tiên đang đến gần. Về vĩ mô, kinh tế Việt Nam đang trong điều kiện cực kỳ thuận lợi để hồi phục sau đại dịch.

Trong 3 tháng tới, theo tôi trọng tâm của VNINDEX sẽ là khắc phục sự cố nghẽn lệnh trên sàn HOSE; ĐHĐCĐ Thường niên của doanh nghiệp niêm yết; Kế hoạch kinh doanh năm 2021 và Báo cáo KQKD 2021 Quý 1. Tôi có 2 kịch bản cho thị trường như sau:


Kịch bản 1 (80%): Thị trường sẽ duy trì đi ngang phân hóa mạnh trong biên độ 114x - 119x, chờ đợi các biện pháp khắc phục vấn đề nghẽn lệnh.
Kịch bản 2 (20%): Tiếp tục điều chỉnh về vùng hỗ trợ 1073.x điểm.

Chiến lược hành động: Về góc nhìn chung, tùy khẩu vị rủi ro, tỷ trọng cổ phiếu có thể chiếm 50% - 100% danh mục thời điểm hiện tại (không tính margin). Quan trọng nhất, luôn có sẵn 70% hàng để nắm vị thế chủ động. Vài lưu ý mang tính chủ quan:

- Điều chỉnh điểm mua để tối đa hóa lợi nhuận: Qua quan sát chung, tôi thấy thị trường đoạn này rất ít mã được kéo hơn 2 phiên, những mã lớn lại kém hơn, thường chỉ tăng mạnh trong 1 phiên, vì vậy, tôi cho rằng điểm mua break out sẽ không mang lại hiệu quả cho thị trường này.
- Tránh bán tháo những mã lớn: Thay vào đó, nên tận dụng lợi thế có sẵn hàng để lướt. Hoặc bạn nên hạ tỷ trọng hoàn toàn các bluechips về <20% đoạn này nếu không theo trường phái đầu tư giá trị.
- Nên có ít nhất 2 mã thuộc HNX hoặc UpCom: Tùy vào phương pháp lọc và hệ thống giao dịch của bạn, hãy "Sắm" ít nhất 2 mã cho danh mục để tránh sự cố nghẽn lệnh và loại bỏ tâm lý ức chế.
- Nếu thói quen giao dịch của bạn là mua bán liên tục: Nên cơ cấu ngay khi T+3 - T+5 cổ phiếu vẫn không tăng vì chứng tỏ điểm mua của bạn có vấn đề. Không giữ quá lâu, mất kiên nhẫn sau đó bán vì thời gian tích lũy của cổ phiếu hiện tại đang rơi vào 7 - 10 phiên, nếu bán quá chậm tại giá vốn, xác suất mất hàng của bạn sẽ rất cao.
Chúc bạn luôn có những quyết định kịp thời và chính xác!