Thiên thời - giá trị giao dịch tỷ đô!!

BVS liệu có đạt được tiêu chí tăng trưởng và tránh bão trong mùa covid?
Công ty chứng khoán đầu tiên niêm yết, hơn 20 năm trên thị trường chứng khoán, bị các công ty chứng khoán khác bỏ xa về quy mô, thị phần tuy nhiên vẫn có một số yếu tố đang tích cực cho một lựa chọn có thể là tiềm năng và có tính phòng thủ tốt.

• Top 10 công ty môi giới trên HNX
• Hơn 20 năm chưa tăng vốn, BVH sở hữu 65% trong số 72 triệu CP. Cổ phiếu tự do lưu hành cô đặc tầm 20 triệu CP.
• 3 Mảng hoạt động chính (Môi giới + Cho vay margin + Tự doanh)
• Lợi nhuận giữ lại tốt
• Hưởng lợi vĩ mô nhờ lãi suất thấp, cash được bơm vào thị trường chứng khoán từ rất nhiều nguồn: từ NĐT F0, từ nguồn các công ty chứng khoán cho vay, các nguồn khác với lãi suất tất cả đều rẻ quanh 5%/năm.
• Dư nợ cho vay Margin đang tăng trưởng rất mạnh, tương ứng với giá trị doanh thu mảng môi giới cũng sẽ tăng.
• Doanh thu và lợi nhuận 2 quý đầu năm đã tăng tốt trở lại, với các mức định lượng cụ thể.
• Định giá P/B phải nói là rẻ nhất còn xót lại trên 3 sàn với công ty như BVS, P/B ~1.2.
• Chất lượng tài sản tốt, tự doanh chỉ tầm 10% tổng tài sản, phần lớn đem cho vay margin.
• Lợi nhuận tăng trưởng, ước tính năm 2021 tầm 300 -350 (bn), EPS tầm 4.2-4.8. Kỳ vọng lợi nhuận gia tăng ROE sẽ cải thiện
• Định giá thấp một phần do lãi chưa cao vì chi phí hoạt động cao hơn các công ty CK khác.

GIÁ NÀO CHO BVS TRONG CƠN SÓNG THANH KHOẢN, GIÁ TRỊ GIAO DỊCH THỊ TRƯỜNG ĐI LÊN TRONG DÀI HẠN.

--- Gộp bài viết, Sep 7, 2021, Bài cũ: Sep 7, 2021 ---