Thương vụ sát nhập HHS -> TCH

Cú vét máng cuối cùng khi ra tin

True Invest - Đầu tư Thật
Hôm qua lúc 21:00 ·
TCH – TÀI CHÍNH HOÀNG HUY – ĐỊNH GIÁ ĐANG THẤP HƠN GIÁ TRỊ THỰC
TCH là công ty hoạt động về lĩnh vực kinh doanh xe đầu kéo, thời gian gần đây công ty có tham gia phát triển thêm lĩnh vực bất động sản. Sau khi xem BCTC Q2 2020 (kết thúc ngày 30.09.2020 do kỳ báo cáo của TCH bắt đầu từ ngày 1/4) , chúng tôi có một số đánh giá như sau
1. Doanh thu và lợi nhuận trong năm 2020 đều tăng mạnh so với cùng kỳ nhờ 2 mảng chính là bất động sản và kinh doanh xe đầu kéo (xe container) đều tăng gấp 3 lần so với cùng kỳ. Trong đó doanh thu xe đầu kéo tăng từ 237 tỷ lên 737 tỷ, doanh thu bất động sản tăng từ 457 tỷ lên 1452 tỷ
Biên lợi nhuận gộp của cả 2 mảng đều duy trì tốt: 40% với bất động sản và 20% với kinh doanh xe đầu kéo
2. Cơ cấu tài chính của TCH rất ổn. Lượng tiền mặt ở mức gần 4000 tỷ, nợ ngắn hạn là 1140 tỷ, nợ dài hạn là 579 tỷ (trái phiếu chuyển đổi)
3. TCH đang có 1600 tỷ hàng tồn kho bất động sản, nhìn chung đều có vị trí tốt. Trong đó có:
+ Khu thương mai của dự án Gold Tower (417 tỷ) ở 275 Nguyễn Trãi dự kiến sẽ khai trương cuối năm 2020/đầu năm 2021 + 388 tỷ hàng tồn kho bất động sản dự án Hoàng Huy Riverside. Đây là dự án có vị trí đất vàng ở Hải Phòng, đã hoàn thành xây dựng nhưng chưa hoàn thành bán hàng.
+ Dự án Hoàng Huy Sở Dầu gồm 1 toà nhà 37 tầng và 16 lô nhà tối đa 05 tầng trên diện tức 10.168 m2. Dự án này triển khai trong 2020 – 2021. Dự án này sẽ ghi nhận lợi nhuận năm 2022
+ Các dự án cải tạo chung cư cũ với tồn kho khoảng 500 tỷ (theo chúng tôi dự án này sẽ sớm bàn giao và ghi nhân DT – LN) Nhìn chung thì các dự án của TCH đủ để kinh doanh và bàn giao từ nay đến hết 2022
4. TCH vừa chuyển đổi 350 tỷ / 598 tỷ trái phiếu thành 20 triệu cổ phiếu. Điều này sẽ khiến lợi nhuận bị pha loãng nhẹ bắt đầu tư quý tới. Mức giá chuyển đổi là 16.550 VNĐ, thấp hơn một chút so với mức giá thị trường
Định giá: TCH đang được giao dịch quanh mức P/B 1.1 và P/E 7.5, đây là mức rất hấp dẫn với một cổ phiếu có cơ cấu tài chính tốt và nhiều tài sản chất lượng. Có một chút rủi ro về pha loãng và cơ cấu cổ đông, tuy nhiên theo chúng tôi đã được chiết khấu và giá cổ phiếu. Mức giá kỳ vọng: 30 trong 1 năm

Phiên nay lái anh Hạ đánh hàng li kì, cảm xúc, thăng hoa như bầu cử Mẽo

Quá phê

Mất 8000

--- Gộp bài viết, 09/12/2020, Bài cũ: 09/12/2020 ---

Bác cắt chưa?

Cắt giề? Chốt 50% giá mua 18.85 bữa trước còn 50% mai tăng càng tốt mà giảm mạnh lại múc

Mai F0 cho xanh mạnh nha

Nay lái cho về lại 18.8 rồi kéo lên nhé, test lần 3 18.8

ok bác, hôm nay em thả câu ở 18.8 xem thế nào.

Cầm nắm lâu 3x là nhẹ nhàng. Không biết quý này các anh có cho 200-250 tỷ LNST ko nhể...

Q2 ln 500 tỉ còn cắm mỏ, q3 ln 300 tỉ về 10 mất.