Tin cực sốc: Chiến tranh tiền tệ đang đến hồi cuối: Trung Quốc sắp đào mồ chôn Mỹ, lập trật tự thế g

Châu Á sẽ là nạn nhân nếu bong bóng trái phiếu nổ tung
(CafeF) - Bảo hiểm vỡ nợ quy mô lớn không thể giữ được giá trị thực của các chứng khoán định giá bằng USD. Nếu bong bóng này nổ tung, nạn nhân sẽ là các nước Châu Á.

Tổng thống Barack Obama quyết tâm thúc giục các nguyên thủ tăng cường chi tiêu chính phủ để cứu nền kinh tế thế giới. Các nước liên minh châu Âu lại tập trung vào sửa chữa hệ thống quy định tài chính lỏng lẻo. Tuy vậy, với các nước châu Á, vấn đề chính là sự an toàn cho các tài sản định giá bằng đồng USD của họ, vì họ cho rằng núi nợ khổng lồ vẫn còn đang tăng lên của Mỹ sẽ làm đồng USD mất giá.


Phần lớn gói kích thích của ông Obama dành cho các chương trình xã hội thay vì thúc đẩy tăng trưởng, điều này có thể làm trầm trọng thêm vấn đề chi tiêu quá mức của Mỹ và trì hoãn sự phục hồi bền vững.


Trên hết, gói kích thích tài khóa chưa từng có, với động thái bơm tiền vào thị trường tín dụng của Cục Dự trữ Liên bang, tiềm ẩn nhiều mối đe dọa. Nước Mỹ có nguy cơ chấm dứt vai trò đồng tiền dự trữ của USD, nhất là khi lưu ý tới khoản nợ 10.000 tỷ USD của Bộ Tài chính, và sẽ còn thêm nhiều nữa do chi phí an ninh, chăm sóc y tế và giải cứu các định chế tài chính.


Một đồng đôla mạnh, đáng tin cậy và ổn định không những có thể phải hy sinh cho lợi ích ngắn hạn của nước Mỹ mà còn tạo ra một nguy cơ với sự ổn định tiền tệ toàn cầu. Trong dài hạn, người Mỹ, để giải quyết mớ hỗn độn kinh tế của mình, tốt nhất nên hạ giá đồng đôla, và tệ nhất là vỡ nợ.


Làm điều đó cũng giống như câu ngạn ngữ Trung Hoa: ?oUống thuốc độc để giải khát?. Lịch sử đã chỉ ra những ví dụ như sự sụp đổ của hệ thống Bretton Woods đầu những năm 70. Rút cục thì chính những người nước ngoài nắm trái vụ nợ của nước Mỹ sẽ phải chịu hậu quả.


Các nhà phân tích đã cảnh báo về sự nguy hiểm của bong bóng trái phiếu Mỹ phồng lên từ cuối năm 2008. Mặc dù bảo hiểm vỡ nợ quy mô lớn có thể giảm thiểu rủi ro tín dụng, nhưng nó không thể giữ được giá trị thực của các chứng khoán định giá bằng USD. Nếu bong bóng này nổ tung, nạn nhân sẽ là các nước Đông Á.


Nền kinh tế nơi đây hiện nắm giữ hơn 1600 tỷ USD nợ của nước Mỹ, chiếm tới 25% số nợ do khu vực công nắm giữ. Tính cả đầu tư trực tiếp, châu Á có thể nắm đến một nửa số trái phiếu kho bạc sở hữu bởi khu vực công. Một số người dự đoán Trung Quốc nắm giữ 1200 tỷ trái phiếu kho bạc Mỹ cả trực tiếp lẫn gián tiếp. Nếu đồng đôla sụp đổ, khối tài sản mà gian khó lắm châu Á mới tích lũy được sẽ tiêu tan và quá trình toàn cầu hóa kinh tế cũng chấm dứt.


Không hệ thống tiền tệ quốc tế nào đề xuất một sự thay thế khả dĩ nào. Tuy vậy, chúng ta có thể khiến cường quốc sở hữu đồng tiền dự trữ chính có trách nhiệm hơn bằng cách tạo ra công cụ giúp giải quyết cuộc khủng hoảng toàn cầu.


Ý tưởng cơ bản là biến tiết kiệm của châu Á, đặc biệt là Trung Quốc, thành đầu tư kinh doanh thực thụ thay vì dùng chúng hỗ trợ cho một nước Mỹ vung tay quá chán, cổ phiếu tại các công ty ăn nên làm ra và các dự án cơ sở hạ tầng chẳng chịu mấy rủi ro với một vụ vỡ nợ tiền tệ. Nhưng châu Á không muốn gánh chịu rủi ro của khoản đầu tư này vì thị trường hỗn loạn và thiếu kiến thức về các vấn đề văn hóa, luật pháp và quy tắc kinh doanh tại Mỹ. Tuy vậy, nếu có một kế hoạch bảo hiểm, tiền tiết kiệm từ châu Á sẽ chảy thẳng vào nền công nghiệp đang khát vốn của Mỹ.


Đầu tiên, các nước châu Á có thể đàm phán với chính phủ Mỹ để cho ra đời một thể thức cho vay chống khủng hoảng (CRF). CRF sẽ được sử dụng cùng với nỗ lực của chính quyền liên bang Mỹ để ổn định hệ thống ngân hàng và đầu tư vào các dự án cơ sở hạ tầng cần nhiều vốn ví dụ như đường sắt cao tốc từ Boston đến Washington DC.


Thứ hai, châu Á có thể góp một phần vốn từ trái phiếu kho bạc dưới hình thức CRF để chuyển các khoản nợ khổng lồ thành đầu tư vào cổ phiếu. Mỗi quỹ CRF do một nước tương ứng sở hữu và quản lý. Đổi lại, các nước châu Á sẽ nắm giữ một lượng cổ phiếu thường nhỏ và có thể hoán chuyển được như cổ phiếu ưu đãi.


Thứ ba, chính phủ Mỹ sẽ có vai trò như một nhà bảo hiểm, cung cấp một kế hoạch bảo hiểm khổng lồ để đảm bảo các công ty hay dự án nhận vốn từ CRF không bị phá sản.


Thứ tư, FED sẽ thành lập một tài khoản đặc biệt cùng chính phủ Mỹ với mục đích cung cấp thanh khoản để hoán chuyển nợ thành đầu tư vào công nghiệp tại Mỹ.


CRF sẽ giảm mối lo về một vụ vỡ nợ khổng lồ do đồng đôla sụp đổ. Chương trình này là cách ít tốn kém để giúp đỡ nước Mỹ bằng cách khơi thông luồng vốn đầu tư kinh doanh. Các chính sách theo Keynes thông thường ?" nới lỏng tài khóa và tiền tệ nhờ bàn tay của chính phủ ?" không những không giải quyết được vấn đề mà còn làm mọi chuyện tồi tệ hơn.


Người viết là Giáo sư Kinh tế tại Trường Quản lý và Chính sách công, Đại học Thanh Hoa, Bắc Kinh

KHÔNG AI KHÁC MÀ CHÍNH FED MUỐN KÉO DÀI KHỦNG HOẢNG ĐỂ ĐƯỢC THOẢI MÁI IN TIỀN, GIA TĂNG TÀI SẢN CỦA HỌ MÀ KHÔNG MẤT GÌ HẾT.
Chủ tịch FED: Khủng hoảng sẽ gây tác động lâu dài
Chủ tịch FED nhận định việc thị trường tín dụng Mỹ khó khăn sẽ gây ra hậu quả tệ hại lâu dài đối với giá nhà đất, tài sản và hạ điểm tín dụng của nguời dân.
FED bất ngờ đưa ra kế hoạch 1,2 nghìn tỷ USD cứu kinh tế.

Trong bài phát biểu tại Washington ngày 17/04, chủ tịch FED nói: ?oẢnh hưởng từ bước ngoặt đầy tệ hại này của quy trình tín dụng sẽ dẫn đến người dân mất tài sản, mất nhà và lịch sử tín dụng bị bôi đen, ảnh hưởng sẽ còn kéo dài lâu.?

Ngân hàng Trung ương đã hạ lãi suất cơ bản về gần mức 0% và tiến hành các biện pháp chưa từng có để ngăn ảnh hưởng của khủng hoảng tín dụng thông qua hỗ trợ tài chính cho người tiêu dùng và cho vay thế chấp.


FED có kế hoạch mua khoảng 1,25 nghìn tỷ USD chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp trong năm nay để hỗ trợ thị trường nhà đất, ngoài ra FED còn cung tiền cho các chứng khoán đảm bảo bằng khỏan vay cho người tiêu dùng và doanh nghiệp nhỏ.


Chủ tịch FED và các thành viên trong hội đồng tháng 7/2008 đã chấp thuận thắt chặt quy định đối với các khoản thế chấp sau áp lực từ phía dư luận.


Ông chia sẻ quan điểm về các tổ chức tín dụng: ?oChúng ta không nên cố gắng áp quá nhiều chế tài khắc nghiệt đối với các tổ chức tín dụng đến nỗi họ không còn muốn phát triển sản phẩm và dịch vụ mới trong tương lai. Các quy định nên đảm bảo cho sự đổi mới không ngừng, đảm bảo tính minh bạch, nhu cầu của người tiêu dùng được đáp ứng một cách tốt nhất, điều này sẽ giúp thị trường phát triển.?


Ông Bernanke không đề cập đến triển vọng của nền kinh tế. Ngân hàng Trung ương sẽ tiếp tục nhóm họp vào ngày 28 và 29/04. Theo biên bản cuộc họp vào tháng 3/2009, Ngân hàng Trung ương tiếp tục đưa ra dự báo u ám về nền kinh tế.

Tỷ lệ thất nghiệp tại Mỹ tháng 3/2009 tăng lên mức 8,5%, cao nhất từ năm 1983. Năm 2008, giá nhà đất Mỹ hạ 8,2%.


Quý 4/2008, tỷ lệ sở hữu nhà của người Mỹ rơi xuống còn 67,5% từ mức 68,9% vào quý 4/2006.


Cũng trong hai khoảng thời gian trên, tỷ lệ sở hữu nhà của người da đen rơi xuống 46,8% từ mức 48,2%.


Điểm Tín Dụng là gì?
Điểm tín dụng là một điểm số gán cho mỗi người tiêu dùng, số này gắn liền với số an sinh xã hội, giúp nhà cho vay ước lượng mức rủi ro khi cho vay. Điểm tín dụng càng thấp thì mức rủi ro của nhà cho vay càng cao. Điểm tín dụng thấp nhất là 300 và cao nhất là 850. Điểm tín dụng ở mức 700 được xem là tốt. Nhiều nhà cho vay sẽ bắt đầu dè chừng nếu điểm tín dụng của khách hàng thấp hơn 620.

Theo Bloomberg

Bác chim lợn vừa thôi, sợ thứ 2 tăng không kịp mua hàng à. Mịa, chứng khoán Mẽo chắc nó không biết chuyện này đấy, thế mà sao nó vẫn tăng bất chấp cả kết quả stress test các ngân hàng, bất chấp nhiều tin xấu khác. Phải chăng nó cũng dần dần tin rằng đã đến lúc kinh tế phục hồi. Tôi cũng chưa gom hàng đủ đâu, nhưng chim lợn kiểu này thì cũng đek cần thiết. Tuần sau cứ gom dần thoai.

VNI chắc cũng được thơm lây

New Vanga

Kinh
Chị hàng hiệu hay vào đúng đỉnh lắm. Lần này rao tin khủng thế có ý đồ gì đây?
Xúc vàng à?

Để chị ấy vào đỉnh hơi khó đấy

Kinh tế Việt Nam sẽ có tác động như thế nào sau sự kiện này?

1. Vĩ mô:
- Các khoản nợ bằng USD sẽ giảm giá cực nhanh -> Chính phủ VN được lợi.
- Trái phiếu CP Mỹ mà VN đang nắm giữ (chẳng tiết lộ gì cả. Ít ra thằng Trung Quốc còn công khai hơn) nếu được Mỹ chấp nhận chuyển đổi thành Cổ phiếu, tài sản... như TQ đòi hỏi -> VN cũng trở thành chủ một số tài sản của Mỹ, không bị mất hết thành giấy lộn như lo ngại -> cũng tốt đấy chứ.
-> Tiềm lực tài chính và uy tín của Việt Nam được tăng cao -> kinh tế thuận lợi hồi phục -> thị trường chứng khoán sẽ tăng điểm mạnh.
2. Vi mô:
- Các khoản phải thanh toán bằng USD của DN, cá nhân sẽ giảm giá nhanh -> DN, cá nhân mắc nợ sẽ được lợi, còn các DN, cá nhân chủ nợ sẽ méo mặt -> xu hướng chuyển sang tính nợ bằng vàng sẽ là tất yếu.
- Các khoản tiết kiệm bằng USD sẽ mất giá -> người gửi tiền mất tài sản bằng USD -> xu hướng rút USD ra chuyển đổi sang vàng, VNĐ, ngoại tệ khác sẽ diễn ra ồ ạt.

3. Xu hướng thế giới:
- Đồng Nhân dân tệ nhanh chóng trở thành đồng tiền chuyển đổi tự do mạnh nhất thế giới được sử dụng vô điều kiện, thay thế đồng USD.
- Vàng tăng giá và ổn định ở mức cao khoảng 1.100USD/OZ và sau đó sẽ biến động theo động thái của Trung Quốc. Chứng khoán cũng chịu ảnh hưởng của Hangsheng thay vì DJ.

Nhận định chuẩn đấy.