Tốc độ tăng trưởng (doanh thu) 60%/năm, lợi nhuận năm 2005 đạt 60%. Giá của Hanoimilk bao nhiêu là h

Đây là những thông tin về việc phát hành thêm vốn của HNM trong 3 năm qua: (các bác có thể download cáo bạch của HNM tại http://www.hastc.org.vn/thongtin_TCDKGD.asp?MenuId=114120&StockType=2&IssuerID=158)

Vốn điều lệ 2005 35.000.000.000
Mệnh giá cổ phiếu 10.000
Số lượng cổ phiếu năm 2005 3.500.000
Lợi nhuận 2005 20.000.000.000
Lợi nhuận 2006 12.000.000.000
Vốn điều lệ đầu năm 2006 70.000.000.000
Số lượng cổ phiếu năm 2006 7.000.000
Lợi nhuận 2006 12.000.000.000
Vốn điều lệ đầu năm 2007 105.000.000.000
Lợi nhuận 2007 trở đi ước tính 40.000.000.000

Hi hi.. Bác cứ thử xem lịch sử của VSH mà đối chiếu xem tôi nói về việc giảm giá HNM có đúng không nhé. Tôi thừa nhận là tôi đánh giá không đúng về việc doanh thu sữa giảm nhiều thế vào mùa đông. (bây giờ bận quá nhưng tôi sẽ check lại). Mà ví dụ như doanh thu sữa vào mùa động giảm 30% như bác gì nói thì tôi ước lợi nhuận 2007 chỉ đạt 10 tỷ thôi vậy.

Tôi tặng các bác luôn bảng tính định giá HNM này. Tôi dùng mô hình chiết khấu cổ tức là mô hình mà bọn quỹ Merry Linch hay dùng. Mà xu hướng sau này là giá cả các cổ phiếu sẽ do các công ty chuyên nghiệp nó định giá, những nhà đầu tư nhỏ lẻ ít thông tin hoặc không thể phân tích sẽ dần tự bị loại ra khỏi thị trường. Có gì các bác góp ý thêm cho tôi về tốc độ tăng trưởng g trong phần tính của tôi (vì phần này tôi chưa có dữ liệu tin cậy).



Được arima sửa chữa / chuyển vào 16:49 ngày 03/01/2007

Đây ạ. Lúc nãy tôi tính nhầm EPS năm 2007 do chia nhầm số cổ phiếu của năm 2007 chỉ là 3,5 triệu. Tôi đã sửa lại thành 7 triệu.

Tặng các bác. Mong các bác góp ý cho tôi, đặc biệt là về phần tốc độ tăng trưởng g ạ. Hay bác biết tốc độ tăng trưởng của ngành sữa ở 1 nước đang phát triển ở giai đoạn phát triển tương tự như Việt Nam thì cho tôi xin để ngâm cứu. Tôi nghĩ là số g phải lớn hơn số tôi đã cho vào bảng tính. (vì mức trung bình của nhiều ngành khác ở các nước phát triển là 6%)

HNM đã tăng vốn đâu mà bác cho vốn điều lệ của nó lên 105 tỷ rồi hả bác, hiện tại nó chỉ có 70 tỷ thôi.
Hết năm có báo cáo tài chính thì biết ngay là lãi kinh doanh bao nhiêu và khấu hao tài sản cố định bao nhiêu ngay.
Xuống thì lâu mà lên thì nhanh lắm đấy.

Hi All,
Trích từ số liệu trong bản cáo bạch:
Thời điểm 31/12/05: paid capital là 35,495 mil. (tương đương 3,549,500 cp).
Năm 2006 tăng vốn thêm 35,000 mil. (chia ra làm 5 đợt) -> Average share lưu hành: 4,923,138.
Với dự kiến PAT: 15,000 mil -> EPS 06 dự kiến là 3K. Với giá hiện nay khoảng 50K thì pe hiện nay khoảng 16.
Thử xem năm 2007:
Với Revenue dự kiến là 445,000 mil (tăng 39% so với năm 05: 320,000 mil.); PAT dự kiến là 26,100 mil. (tăng 74% so với 05) thì PV(EPS 07) sẽ là 3,4K và cổ tức chia dự kiến 20% (từ 07 trở đi). ROE khoảng 37% (năm 08 còn lên 45%) nếu không tính khoản tăng vốn điều lệ có khả năng tăng trong quý 1 (lên 100 tỷ)
Ngoài ra, với thặng dư vốn từ đợt phát hành vốn năm 06 là 35 tỷ, ln của năm 05 khoảng 20 tỷ -> vấn đề chia thưởng bằng cp và tăng vốn là rất khả thi!

So sánh khập khiễng với VNM, với EPS 06 dự tính là 4.4K và current price là 129K thì PE là 29.

Ý kiến cá nhân, giai đoạn khó khăn nhất của HNM trong năm 2006 đã qua. Tốc độ tăng trưởng rất khả thi cho năm 07 trở đi chắc mọi người đều có thể thấy rõ! Tuỳ quan điểm, chiến lược đầu tư của mỗi một người mà ra quyết định đầu tư HNM vào thời điểm nào. Các bạn hãy nhìn KLGD của HNM từ khi lên sàn cho tới nay, có thể khẳng định HNM là 1 cp tốt đáng để đầu tư!

Chúc mọi người thành công,

Lãi năm nay chắc chắn thấp hơn nhiều so với năm ngoái. Hiện nay lãi 9 tháng đầu năm 2006 chỉ có 8 tỷ. Nếu theo thông tin bác vnindex2007 đưa là mùa đông doanh thu giảm 30% thì lãi cả năm 2006 ước đạt 8+(8/3)*0.7= 9.8 bill. Điều quan trọng là doanh thu 9 tháng năm nay đã gần bằng doanh thu cả năm ngoái cho thấy dây chuyền cũ vẫn hoạt động tốt. Lãi năm nay giảm so với năm ngoái là điều không cần phải bàn nữa, các cổ đông đều biết trước rồi nên giá mới giảm từ 8X xuống còn 5X. (Vì không chịu tìm hiểu nguyên nhân lợi nhuận giảm lợi nhuận và không hiểu về tiềm năng của ngành sữa ở 1 nước đang phát triển với dân số 83 triệu người như Việt Nam).

Mà vốn của nó chính xác tính đến thời điểm 30/11/06 là 105,5 tỷ (mời bác xem cáo bạch trang 14). Trong đó 70 tỷ là vốn cổ phần, còn 35 tỷ nó đang định bán cho cổ đông chiến lược và ban lãnh đạo thôi.

Thôi em về đây. Hôm nay mải nói chuyện với các bác quá quên chưa gọi điện hỏi xem lệnh mua HNM giá 50 của em đã khớp chưa.







Được arima sửa chữa / chuyển vào 21:36 ngày 03/01/2007

Nhiều người quan tâm đến HNM ra phết nhỉ. Các quỹ chắc cũng đang tích cực mua gom

Lợi nhuận 2006 của HNM chưa cao vì 2006 HNM đã đầu tư nhiều máy móc thiết bị nhà xưởng, nhưng sẽ bắt đầu thu lợi nhuận từ 2007 trở đi, 2006 đã qua, 2007 dự kiến sẽ thu lãi lên đến 40 tỷ rồi.

Các bác ơi, nhìn bảng GD mà xem, giờ này không ai bán HNM ra nữa rồi, cứ găm đấy, lên 80 hãy bán.

Được stocky sửa chữa / chuyển vào 09:45 ngày 04/01/2007

Từ ngày mai, Hanoimilk sẽ ngừng xuống giá, tuần sau sẽ bắt đầu tăng.

Đã bảo rồi, bọn tổ chức, quỹ đang gom HNM chắc gom sắp xong rồi đấy, HNM ít ra cũng phải bằng 2/3 VNM chứ nhỉ, hehe