$$$...Tổng hợp, phân tích về NBP, EPS cuối năm dự kiến 9000-9500đ, hướng tới mục tiêu 5x..7x...!!!!!

Chuyện từ báo cáo thường niên năm 2009 - NBP:
(Hoạt động sản xuất kinh doanh điện :
* Do giá bán điện năm 2009 tăng 78,89 đ/kwh so với năm 2008, làm cho
lợi nhuận trước thuế tăng 53.570,25triệu (679,05 triÖu kwh x78,89®/kwh).
* Do sản lượng điện thương phẩm năm 2009 tăng hơn so với năm 2008 là
3,96 triệu kwh nên đã làm lợi nhuận tăng là 2.593 triệu (lấy sản lượng tăng thêm
nhân giá bán năm 2008 : 3.960 triệu kwh x 654,8 đ/kwh).
* Do giá nhiên liệu (than, dầu) năm 2009 tăng hơn so với năm 2008 làm
cho chi phí nhiên liệu tăng , dẫn đến lợi nhuận năm 2009 giảm 38.956,15 triệu
đồng.
* Do quỹ tiền lương, khấu hao TSCĐ, chi phí sửa chữa lớn TSCĐ và các
chi phí khác trong năm 2009 tăng làm cho lợi nhuận giảm 11.870,83 triệu.
Tổng hợp các yếu tố trên, lợi nhuận SXKD điện năm 2009 tăng so với
năm 2008 là 5.333,6 triệu đồng.)
4 yếu tố này đánh giá hết hoạt động kinh doanh của NBP trong 2009, tôi sẽ dựa vào 4 yếu tố này để phân tích về những thuận lợi của NBP trong năm 2010
Năm 2009 là năm khá thuận lợi với ngành điện khi giá điện tăng 78,89 đ/ kwh so với năm 2008. Và theo baodientu.chinhphu.vn thì năm 2010 với tình trạng thiếu điện tiếp tục cao điểm thì bình quân giá điện năm 2010 sẽ tăng 6.8% so với năm 2009
(http://74.125.153.132/search?q=cach... hinh gia dien 2010&cd=10&hl=vi&ct=clnk&gl=vn).
Tất nhiên đi kèm với nó là giá than tăng. Cái này tôi chưa có con số cụ thể, nhưng nhìn vào năm 2009 thì việc giá điện tăng đồng hành với giá than tăng, nhưng chệnh lệch giữa 2 yếu tố này vẫn thu về đc cho NBP khoảng lợi nhuận thêm là 53tỷ - 38tỷ~14tỷ.
Với tình hình sông hồ cạn nước như hiện nay, hầu hết các tỉnh thành chưa vào mùa hè mà đã bị cắt điện luân phiên. Chính phủ đã có chỉ đạo cho NBP năm 2010 ko dừng 2 tháng ( như kế hoặch) để đại tu 2 hạng mục chính (lò hơi, tua bin), mà sẽ chạy hết công suất . Lúc đó sản lượng điện sản xuất sẽ có tăng thêm 2tháng sản xuất --> lợi nhuận tăng thêm từ sản lượng 2 tháng ko sửa chữa tôi ko thống kê đc nhưng nếu tình hình sản xuất như q1 2010(26tỷ) thì sẽ khoảng 26*2/3= 17tỷ.
Cũng theo báo cáo về chi phí năm 2009 thì việc đại tu lò hơi và tua bin ngốn 11tỷ 800 triệu ( trong BCTK năm 2009), việc ko đại tu, sẽ giảm chi phí cho NBP khoảng 11 tỷ trong năm nay.
Năm 2010 sẽ là năm của NBP, q1 đạt 26tỷ lợi nhuận, cứ tính trung bình 4 q với ln đều đặn 25tỷ/1q thì cả năm sẽ rơi vào khoảng 100tỷ
Cộng với chi phí giảm do ko đại tu, lợi nhuận 2010 NBP khoảng 110tỷ/vdl 120tỷ, EPS 9000.
Nếu giá 5x mà tôi đạt ra chắc cũng ko quá cao chỉ nhỉ?????

P/s: Nếu ai thắc mắc về những thông tin tôi đưa ra có thể gọi điện thẳng đến công ty NBP để hỏi về tình hình sxkd q1 cũng như thông tin về ko đại tu để sản xuất hết công suất...
[r24)][r24)][r24)][r24)]