Top 10 khoản đầu tư của PYN Elite tháng 8

...................
HPG được mua ròng mạnh nhất với gần 235 tỷ đồng. Trong nhóm ngân hàng, HDB, TCB và VIB được nhà đầu tư nước ngoài mua ròng. Các cổ phiếu vốn hóa lớn như FPT, GAS, VNM và BSR cũng hút dòng tiền ngoại.

Tại nhóm "họ Vin", diễn biến trái ngược với VHM và VIC khi VPL và VRE được mua ròng lần lượt hơn 62 tỷ đồng và 20 tỷ đồng.


Nguồn: La Giang tổng hợp.

Chào bác chủ top @NiemTinBatDiet cùng cả nhà,

Rất đồng tình với góc nhìn của bác chủ top @NiemTinBatDiet về việc dòng tiền ngoại và quỹ lớn như PYN Elite liên tục mua ròng quyết liệt Hòa Phát (HPG chiếm 14% danh mục quỹ, chỉ sau STB). Động thái gom ròng mạnh mẽ này không phải ngẫu nhiên mà đến từ bước ngoặt chu kỳ cốt lõi của doanh nghiệp:

1. Lý giải lực cầu ngoại: Đỉnh Capex đi qua, FCF đảo chiều dương mạnh mẽ:
Dung Quất 2 đã chính thức vượt qua giai đoạn thâm dụng vốn lớn nhất. Khi Capex tạo đỉnh, dòng tiền tự do (FCF) của HPG đảo chiều bùng nổ dương dự kiến 9.000 đến 19.000 tỷ VND/năm giai đoạn 2026 - 2028. Đây chính là tiêu chí số 1 mà các quỹ đầu tư định chế nước ngoài săn tìm khi tái cơ cấu danh mục đón đầu chu kỳ nâng hạng thị trường.

2. Bước ngoặt Dung Quất 2 & Rào cản phòng vệ thương mại:
Khi đưa toàn bộ công suất Dung Quất 2 vào vận hành thương mại, tổng sản lượng thép thô đạt 16 triệu tấn/năm (vào Top 30 thế giới). Quyết định áp thuế chống bán phá giá 23,10% - 27,83% đối với HRC nhập khẩu từ Trung Quốc tạo ra lá chắn bảo hộ then chốt, giúp HPG duy trì thặng dư giá bán 30 - 50 USD/tấn tại thị trường nội địa.

3. Con hào chi phí gang lỏng (410 - 430 USD/tấn) bảo vệ biên EBITDA >19%:
Nhờ lợi thế quy mô cực lớn kết hợp cảng nước sâu đón tàu 200.000 DWT và hệ thống tự phát điện nhiệt dư đáp ứng 75% - 80% nhu cầu điện sản xuất, chi phí gang lỏng của Hòa Phát luôn nén ở mức thấp nhất khu vực, nới rộng The Spread lên 225 - 235 USD/tấn, đảm bảo biên lợi nhuận vượt trội so với các doanh nghiệp cùng ngành.

Về mặt định giá, mô hình đa phương pháp kết hợp DCF, EV/EBITDA và P/B xác định giá trị hợp lý bình quân của HPG ở mức 24.689 đ/CP (vùng định giá 22.996 - 26.633 đ/CP).

Gửi bác chủ top @NiemTinBatDiet và các bác video phân tích chi tiết báo cáo tài chính, mô hình định lượng và bóc tách cấu trúc Dung Quất 2 để cả nhà cùng tham khảo và thảo luận:

▶ BẤM VÀO ĐÂY ĐỂ MỞ XEM TRÊN YOUTUBE (FULL HD & BÌNH LUẬN)​