TRC - Cao su Tây Ninh

PHR của tư nhân (Thaco) và cũng đã khởi công từ 9/2025 đến giờ cũng chưa có. Tuy nhiên việc chậm trễ này ngoài thủ tục như thường lệ thì còn có 2 lý do mà cơ quan ban ngành dời nó sang 2026.
1. Việc nhạp tỉnh, thành phố làm cho giá đất thay đổi, các dự án chưa xong thủ tục đều đình lại để duyệt theo giá đất mới và do chính quyền tỉnh thành mới phê duyệt cho hợp lệ.
2. Chính phủ giao chỉ tiêu cho các DN và ngành nghề phati tăng trường trên 10% năm 2026, KQKD 2025 cơ bản mọi DN đều đạt và vượt kê hạoch nên những lợi nhuận chắc chắn sẽ dời lại để vào 2026 cho phù hợp với mục tiêu chung.

GVR TRC PHR DPR ngoài việc giá cao su tăng thì còn một game khá lớn về cơ cấu và thoái vốn nhà nước. Mình có bài phân tích bên PHR rằng là để đạt mức tăng trưởng 2 con số cho mỗi các năm trong 5 năm tới thì ngoài việc bơm tiền của SBV (rất lướn nhưng vẫn chưa đủ lực theo tổng thể) thì việc thoái vốn các doanh nghiệp đầu ngành cũng là cách kéo hút vốn từ các kênh chính thống khác, và để chuẩn bị cho kịch bản ấy thì mọt loạt lái chúa đã đuợc cho về làm người lương thiện gần đây. Nếu mà sắp tới vni có 2xxx điểm và GVR BSR có giá 1xx là bidnh thường nhé

Bác nói cũng có lý về chuyện đền bù. Nhưng chuyện khởi công KCN Hiệp Thạnh hồi tháng 12/2025 là thực tế đã xảy ra rồi (https://tuoitre.vn/khoi-cong-khu-cong-nghiep-hiep-thanh-20251219163307192.htm).
Còn Thaco khởi công KCN nào vào tháng 9/2025 trên đất của PHR? (tui tìm không ra) Hình như mới là dự tính hoặc mới chấp thuận đầu tư thôi hay gì àh.

Còn về game thoái vốn thì chưa có động tĩnh gì cả, kỳ vọng bây giờ thì cũng như cầm đèn chạy trước ô tô. Khi nào ĐHCĐ của các cty có tờ trình bàn thảo luận về việc thoái vốn hãy hay.

Tháng 9 khởi công mà năm nào ko nói

Kêt luận của BCT do cụ Tổng ký về triển khai công việc cho mục tiêu tăng trưởng 2 con số
có liệt kê đầu việc giao cho BTC làm là trong tháng 5/2026 phải trình kế hoach cơ cấu và thoái vốn các doanh nghiệp nhà nước. Riêng đối BSR và GVR dó cướng tỷ lệ cổ đông lớn nên trong thời hạn mọit năm phải tiến hành cơ cấu lại. Đây là 2 chỉ dấu cho thấy khả năng triển khai thoái vốn là cao.

Còn cái chuyện đáng đọc nhất nó chính là nội dung mà chuyên gia Hồ Quốc Tuấn phân tích, mà mình trích dẫn bên dưới nó mới chính là cái cần quan tâm, đó là dù nhà nước có bơm tiền mạnh và tăng tỷ lệ tín dụng nhưng nếu với dòng vốn triệu tỷ đấy chưa đủ để nên kính tế tăng trưởng 2 con số. midnh có được tham vấn từ sếp một bank lớn thì việc cổ phần hoá mới, bán vốn nhà nước… cũng sẽ là một đầu vốn để hút vốn vào cho mục tiêu tăng trưởng, mà ông ấy nhận xét là các năm tới đây cổ phiếu của DNNN sẽ được kéo lên để thoái mạnh

————

Trích ý kiến chuyên gia Hồ Quốc Tuấn

Câu hỏi cuối tuần: Tiền đâu cho tăng trưởng?

Tăng trưởng hai con số đòi hỏi nguồn lực đầu tư rất lớn với ước tính tổng vốn đầu tư toàn xã hội cần đạt khoảng 40% GDP (tương đương 38,5 triệu tỷ đồng), cao hơn mức 33% của nhiệm kỳ trước.

Trong 38,5 triệu tỷ đồng đó, thì:

- Vốn đầu tư công từ ngân sách Nhà nước nhiệm kỳ này ước khoảng trên 8 triệu tỷ đồng (khoảng 20% tổng vốn đầu tư toàn xã hội).

- 80% còn lại bắt buộc phải huy động từ nguồn lực xã hội.

Nguồn lực xã hội là cái gì?

- dân & doanh nghiệp trong nước
- vốn đầu tư trực tiếp, gián tiếp từ nước ngoài.

Dựa vào số liệu vốn đầu tư 2025, và dự báo tín dụng nếu chỉ tăng 16% hay thấp hơn (theo tiêu chí không đánh đổi vĩ mô trước mắt), thì tăng phát hành trái phiếu, phát hành cổ phiếu, và đặc biệt là cho vay nấp bóng công ty chứng khoán, công ty tài chính, whatever, là con đường duy nhất để huy động bù vào.

Nó shift rủi ro từ nơi thấy được he hé (bank) vào nơi ít thấy hơn (non-bank).

Người ta gọi là NON-BANK LENDING. Ở Mỹ nó đang bao gồm khu vực đang cháy những đốm nhỏ: private credit.

Trong một góc nhìn tổng thể, private credit nói riêng, hay non-bank lending nói chung được cung cấp bởi non-bank financial institution (NBFI thần thánh mà hiện nay mọi report dự báo khủng hoảng đều chỉ mặt đặt tên). Một vài năm trước, chúng ta quen với thuật ngữ shadow banking hơn. Các NBFI này không bị ràng buột như bank truyền thống.

Prediction của mình: non-bank lending sẽ tăng trưởng 2 con số và vượt 20%. Vì chỉ có cách đó thì bank mới trong phạm vi an toàn và tăng trưởng được giữ. Việc một số đại gia được giảm án, và một số tên tuổi banker xuất hiện lại ở khu vực non-bank có vẻ hợp lý.

Hi vọng các bác đặt deadline tháng 5 thì sớm có pko bác nhỉ

Dưới thời cụ Tổng mới này thì thấy các đầu việc có deadline và giám sát hẳn hoi nên chắc moi chuyên tốt nhiều hơn trước. Chưa kể ông BSR hăng hái công bố không đạt tư cách công ty đại chúng, kiểu tao đây vi phạm rồi đấy người ơi chắc có chỉ đạo thoái vốn rồi mới hăng hái như vậy

Vâng, mong mọi chuyện được đẩy nhanh như bác nói.
Còn giờ thì theo phân cảnh timeline:
Tháng 5, "lợi nhuận đột biến"
Tháng 6, "ĐHCĐ"
Tháng 7, "cổ tức tiền mặt 35%"
...

Sao tháng 5 lại lợi nhuận đốt biến huynh nhỉ? Mình k hiểu lắm, lơ ngơ hỏi kĩ xíu có sao k?

Àh, việc thanh lý 180 ha cao su trong Quý 1 này sẽ cho LN đột biến so với cùng kỳ. Chuyện này đã được đề cập ở trên rồi.
Còn tiền đền bù trong quý này có hay không thì tui cũng không biết. Nếu được thì "để dành" cho các quý sau sẽ hay hơn. Có câu chuyện để hy vọng.
Còn tại sao tháng 5 vì cuối tháng 4 - đầu tháng 5 là hạn cuối công bố BCTC Quý 1.

Những suy nghĩ về giá cao su

Giá cao su thiên nhiên khó giảm. Ngoài việc giá dầu và cao su tổng hợp neo cao hỗ trợ cho giá cao su thiên nhiên như bác đã đề cập. Thì nhận định giá cao su khó giảm là bởi câu chuyện về cung cầu thị trường. Nguồn cung cao su sẽ tiếp tục thiếu hụt so với nhu cầu trong các năm tới. Theo quy luật thị trường, cầu nhiều mà cung không đáp ứng đủ thì giá tăng.

Sau đây là cuộc trò chuyện của chúng tôi về cung cầu cao su. Xin được trích lại:

Dữ liệu thực tế từ các tổ chức uy tín (như ANRPC, Reuters và các báo cáo ngành mới nhất tính đến tháng 3/2026) xác nhận rằng thị trường cao su thiên nhiên đang bước vào giai đoạn thắt chặt nguồn cung nghiêm trọng cho chu kỳ 2026 - 2027.

Dưới đây là các luận điểm chính minh chứng cho tình trạng này:

1. Thâm hụt sản lượng kéo dài (Cung < Cầu)

Theo Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su thiên nhiên (ANRPC), thế giới dự kiến sẽ thâm hụt khoảng 400.000 tấn trong năm 2026. Đây là năm thứ 6 liên tiếp nhu cầu vượt quá sản lượng thực tế.

· Sản lượng dự báo (2026): 15,2 triệu tấn (+2,4%).

· Nhu cầu dự báo (2026): 15,6 triệu tấn (+1,7%).

· Triển vọng 2027-2028: Mức thâm hụt có thể nới rộng lên 600.000 - 800.000 tấn nếu không có các diện tích trồng mới kịp thời khai thác.

2. Sự suy giảm tại các "vựa cao su" lớn nhất thế giới

Nguồn cung từ Đông Nam Á (chiếm 70% toàn cầu) đang gặp vấn đề mang tính hệ thống:

· Thái Lan: Sản lượng dự báo đi ngang hoặc giảm. Diện tích trồng cao su tại đây đã giảm liên tục trong 7 năm qua do nông dân chuyển sang trồng dầu cọ (có lợi nhuận cao hơn nhờ nhu cầu biodiesel).

· Indonesia: Sản lượng liên tục sụt giảm từ năm 2022 do dịch bệnh rụng lá và tình trạng già hóa cây trồng không được tái canh kịp thời.

· Việt Nam: Dù năng suất tốt nhưng diện tích đang bị thu hẹp dần để chuyển đổi sang các khu công nghiệp (đặc biệt là tại các khu vực trọng điểm như Bình Dương, Đồng Nai).

3. Áp lực từ các quy định mới (EUDR)

Quy định chống phá rừng của Liên minh Châu Âu (EUDR) bắt đầu áp dụng nghiêm ngặt từ 2025-2026 tạo ra một rào cản kỹ thuật lớn.

Các nguồn cung không chứng minh được nguồn gốc rõ ràng (đặc biệt là từ các hộ tiểu điền tại Indonesia và một số nước châu Phi) sẽ bị loại khỏi thị trường EU, làm trầm trọng thêm tình trạng khan hiếm nguồn cung "sạch" cho các tập đoàn lốp xe lớn.

4. Động lực từ ngành xe điện (EV)

Trung Quốc và Ấn Độ tiếp tục là hai động cơ chính thúc đẩy nhu cầu.

· Xe điện có trọng lượng nặng hơn xe xăng truyền thống, dẫn đến tốc độ mòn lốp nhanh hơn khoảng 20-30%. Điều này thúc đẩy nhu cầu cao su cho lốp thay thế (Replacement tires) tăng mạnh trong giai đoạn 2026 - 2027.

· Nhu cầu tại Trung Quốc dự báo tăng 1,7% và Ấn Độ tăng 3,6% riêng trong năm 2026.

5. Tác động đến giá (Dự báo)

Với tình trạng thắt chặt này, các chuyên gia phân tích (từ Finansia Syrus và các ngân hàng lớn) dự báo giá cao su sẽ duy trì ở mức cao hoặc tiếp tục tăng trong 3 năm tới.

Đây có phải là thiên kiến chủ quan do tui đang nắm cổ cao su không nhỉ?