TTA - Lợi nhuận tăng mạnh & định giá X2

TTA - CTCP Đầu tư Xây dựng và Phát triển Trường Thành (HOSE)

I. QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ

• Hưởng lợi từ quy hoạch điện VIII của chính phủ : kế hoạch Net Zero 2050 năng lượng tái tạo.
• CP hưởng lợi từ hiện tượng La Nina mưa nhiều → tăng sản lượng điện.

• Doanh thu & lợi nhuận tăng mạnh.
• Cổ phiếu tích lũy nền & xuất hiện dòng tiền vào.

Doanh thu & lợi nhuận quý 3/24 của doanh nghiệp mức tăng ấn tượng**

• Doanh thu 227 tỷ tăng 28% so với cùng kỳ & tăng 17% so quý 2/24.
• Lợi nhuận sau thuế : 95 tỷ tăng 2.4 lần so với cùng kỳ.
• Lũy kế lợi nhuận 3 quý đạt 191 tỷ vượt kế hoạch năm 160 tỷ & tăng mạnh so với cùng kỳ.

1. Giải trình mức tăng lợi nhuận

• Chi phí lãi vay giảm
• Hiên tượng La Nina → tăng lượng nước mưa → giúp tăng lượng điện → tăng DN & LN.
  2. Cơ cấu doanh thu:

Doanh thu TTA chiếm hơn 90% đến từ hoạt động kinh doanh Điện .


Biên lợi nhuận gộp cao : Q3/24 :63% tiệm cận thời điểm lợi nhuận gộp cao nhất Q2/22 : 66% .
3. Vốn & Nợ

• Ban Lãnh Đạo doanh nghiệp cho chính DN vay : tổng 144 tỷ → Tốt
• Vay / Vốn CSH : 0.9 <1 → an toàn.
• Đòn bẩy tài chính : 2 ->đã có mức giảm so với các quý trước.
• 

• HIệu quả hoạt động kinh doanh Doanh Nghiệp khá cao : Biên LNHĐ & LNST năm mức cao 60% - 42% cao gần 4 lần so với Trung bình ngành.

==> Khi doanh nghiệp đang phát triển DT & LN tốt thì tối ưu hóa nguồn vốn thông qua hoạt động vay → rất tích cực.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT & ĐỊNH GIÁ
1. Phân tích kỹ thuật

• CP tích lũy nền vùng giá 10, dòng tiền gia tăng, nằm trên MA200 → CP kênh trên .

• Xem xét mua CP vùng giá 9.8-10.1
• Target 1: 11 ( +10%) & Target 2: 11,7 ( 17%), khi vượt 11.7 CP sẽ vào trận.
• Cutloss: 9,4 ( -7%)

2. Định giá theo chỉ số cơ bản


TRÊN QUAN ĐIỂM CÁ NHÂN VỀ CP TTA - DOANH NGHIỆP KINH DOANH ĐIỆN CÓ TÀI CHÍNH: DOANH THU & LỢI NHUẬN ĐỘT BIẾN.
AE Có thông tin & góc nhìn chia sẽ với mình.
Liên hệ cá nhân để được tư vấn riêng nhé: 0922. Ba Tám Không . 6