TTF - hồi sinh trở lại vị thế vốn có

Nhật ký giao dịch #01
Hãy bắt đầu đọc doanh nghiệp trước khi mua vào, thay vì lời khuyến nghị từ một người nào đó.
Hôm nay tôi sẽ chia sẻ 1 case đầu tư khá hay trên thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay. Đó chính là TTF - Gỗ Trường Thành.
Trước khi đi vào phân tích 1 doanh nghiệp tôi và đồng nghiệp là
nguyễn văn chiến
luôn bắt đầu tìm và đọc ngành. Check kỹ từng chi tiết về xuất nhập khẩu ngành Gỗ, sản lượng ra sao, đang đứng đâu trong ngành. Và trong mùa dịch thì ngành gỗ đã phát triển ra sao. Thật tốt khi trong cả mùa đại dịch và các cạnh tranh thương mại thì ngành gỗ lại nổi lên và đang hướng tới mục tiêu xuất khẩu từ 12,5 - 13 tỷ USD năm 2020.
TTF - Gỗ Trường Thành từ lâu đã là một trong những DN lớn trong ngành, tuy nhiên 1 DN lớn cũng có thể lụi bại và sụp đổ nếu đường hướng kinh doanh không tốt và có lãnh đạo không có tầm nhìn.
Câu chuyện bắt đầu từ 2016 khi mà công ty bắt đầu làm ăn thua lỗ dẫn tới LNST giảm mạnh tới -1,271 tỷ đồng. Khoản nợ bắt đầu phình to bất thường, TỒN KHO giảm mạnh trong khi vay nợ tăng, hàng thì không bán được nên doanh thu sut giảm. Vây câu hỏi đặt ra là Lãnh đạo đã mang tiền đi đâu?
Các năm tiếp theo những dấu hiệu này tiếp tục tăng dần theo lũy kế và từ 1 DN có tiếng trên TT thì TTF đã giảm 1 mạch từ ~43,000đ xuống còn ~2,000 đ trong vòng 4 năm. TTF đã gây 1 vết hằn rất lớn trong đầu NĐT rằng nó "đã chết", "TTF là cổ rác"...
Những cũng thật may mắn là trên thương trường vẫn còn có Lãnh Đạo nhận ra tiềm năng của TTF từ đống tro tàn đó là Ông Mai Hữu Tín - Chủ tịch của sứ Thiên Thanh. Ông đã tạo nên 1 cuộc lội ngược dòng bằng từng bước cơ cấu lại DN. Điều đầu tiên đã có sát nhập Sứ Thiên Thanh và TTF làm 1 vào tháng 5/2019 khi đó Sứ Thiên Thanh được định giá là 30.600 đồng/CP, còn định giá cổ phiếu TTF là 3.747 đồng/cp.
Với việc có tên tuổi trên TT ngoại về xuất khẩu sứ thì Mỹ đang là thị trường mà vị chủ tịch này ngắm tới. Câu chuyện tăng điểm và luận điểm đầu tư vào TTF đó là. Doanh nghiệp này đang nằm trong diện kiểm soát đặc biệt, nếu năm nay làm ăn không có lãi thì nguy cơ bị hủy niêm yết, vì vậy Ông Tín sẽ phải làm mọi cách để TTF có lãi năm nay dù có thanh lý tài sản. Giai đoạn sắp tới để tăng vốn rất khó trên TTCK Việt Nam, TTF càng lãi lớn trong giai đoạn cờ đến tay xuất khẩu gỗ nội thất sang Mỹ và EU thì năm tới họ sẽ tiến hành chia cổ tức bằng cổ phiếu để có thể nâng vốn và tìm những cổ đông chiến lược. Khoản chia cổ tức cổ phiếu này tôi nhận định chia với tỷ lệ 1:2 (cơ bản 2021 tăng vốn tối đa chỉ 30%).
TTF sắp tới sẽ còn về mệnh và sẽ trở lại vị thế vốn có trong ngành gỗ khi họ có sẵn công cụ sản xuất hơn là PTB (DN giờ mới đầu tư mạnh hơn vào mảng gỗ, doanh thu chiếm nhiều của PTB trước đây là đá).
Tôi hy vọng với luận điểm của tôi NĐT sẽ không còn coi TTF là hàng lái nữa mà coi nó là 1 DN đang được lèo lái bởi 1 vị thuyền trưởng tuyệt vời ông Mai Hữu Tín.
Tôi và các NĐT của MOSS đang có những ngày hạnh phúc và hài lòng đối với TTF.
1 Doanh nghiệp tốt là khi họ có DT và LN tăng trưởng đều!
#TEAMMOSS
#NHATKYGIAODICH