TƯƠNG LAI CỦA S99

Rất đáng tiếc là trình độ bơm thổi của các cổ đông S99 quá kém !
Họ không thể giải thích được những câu hỏi tôi đặt ra một cách logic và khoa học để cho mọi ngừơi có thể nhìn thấy S99 tốt thực sự cỡ nào.
Họ chỉ dừng lại ở múc châm chọc, cay cú, chửi bới...... như những đồ vô học.
Đây là diễn đàn tranh luận mỗi người mỗi chính kiến.
Tôi có thể nhận xét sai về S99 nhưng tôi có lập luận rõ ràng về các mâu thuẫn trong BCTC của S99. Và phân tích tâm lí, các động thái của HĐQT......
Ai có khả năng phản biện thuyết phục thì xin mời. Tại hạ xin được thỉnh giáo.
Còn chỉ dừng lại ở chửi bới nhục mạ xúc phạm ...
cái đó chỉ dành cho nhửng kẻ đê hèn !!

Xin được nhắc lại 5 câu hỏi.
Ai trả lời được xin mời cứ yên tâm lên tàu S99.

1/ Tại sao SD6.06 đã gần hết khấu hao máy móc thiết bị hiện đại khai thác đá. SD6.06 là trùm khai thác đá lâu đời và có kinh nghiệm lại chỉ lãi 6,6% / doanh thu mà S99 là chú mới học việc lại lãi 26% - 35% được à ? đây là đá gì ?
2/ Tại sao VC2 vốn lớn và chuyên xây các công trình lớn chỉ lãi 7% trên doanh thu mà S99 lãi 26% ?
3/ Tại sao cùng một sự lãnh đạo của anh Nguyễn đăng Lanh mà SD9 và S99 lại khác nhau 180 độ thế ?
4/ Bằng cách nào mà anh Lanh có thể làm cho S99 lợi nhuận tăng đến 14 lần mà doanh thu tăng không đáng kể ?
5/ Tại sao anh Nguyễn đăng Lanh , người nhà, SD9....bán xả Cp S99 kinh thế ?

Xin thêm câu số 6 rất đặc biệt ;
6/ Anh Lanh dự tính lấy tiền ở đâu để trả nợ 700 tỷ ngân hàng cho SD9 sau khi IPO thất bại ? có phải từ bán S99 ?

Tôi biết tranh luận với bạn, tôi đã biết mình dở hơi rồi, Tôi tính giới thiệu cho bạn một số khái niệm trong sản xuất có tính thiết thực trong phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh áp dụng trong phân tích chứng khoán. Nhưng bạn ko thành ý muốn hơn thua. Kiểm toán công việc tôi cũng từng trải qua nên các công việc kế toán viên tôi ko xa lạ . Về sản xuất tôi đã làm cho Toyota hơn 6 năm nên tôi biết khá nhiều về các Thuyết trong Quản lý DN, ví dụ: Six sigma, Supply chain management, TPM, 5S, ... là những công nghệ đem lại những thành công cho các doanh nghiệp Nhật bản. Nhưng bạn lại cho rằng nó là Kỳ quặc ???
Còn phân tích và đầu tư tài chính thì nó là nghiệp của tôi rồi . Việc của bạn bạn cứ làm , Tôi ko tranh luận với bạn vì bạn cũng ko thể đem lại cho tôi đc kiến thức gì , và tôi cũng ko có mục đích phải làm mọi cách bạn thay đổi hay là như thế nào, tôi quan niệm quyết định là thuộc của mọi người !

Hơn 700 tỷ tiền nợ này phải nghiên cứu chi tiết từ bản cáo bạch mới thấy hết được bác ạ, nhìn hệ thống chi nhánh và một số cty cổ phần con thì số nợ trên 700 tỷ này xi nhê gì ạ, Mỗi thằng gánh một ít chứ có phải riêng SD9 gồng minh ra trả đâu, xem kỹ rồi bác hãy phát biểu







Được rivaldo_bra sửa chữa / chuyển vào 23:25 ngày 22/09/2007

Khiếp ! giỏi quá nhể ?
vậy sao không hiểu nổi một công ty muốn làm đẹp BCTC chỉ cần bỏ bớt hoá đơn đầu vào là lọt qua kiểm toán ?
ví dụ:
Kí một hợp đồng vận tải trị giá 1tỷ , xuất hoá đơn đầu ra 1 tỷ. Thực tế chi phí xăng hết 900 triệu nhưng chỉ lấy hoá đơn đỏ đầu vào 700 thôi. Nhét 200 triệu vào quỹ vậy là kiểm toán sẽ thấy lãi ra thêm 200tr.
Ông nói nhăng nói cuội gì đây ? Xem lại trình đi !
+ Tôi đố bạn có thể giảm được cái bạn gọi là Hoá đơn các chi phí đầu vào !!!! Nếu như bạn nói rằng tăng cường Quản lý chất lượng, tăng cường Quản lý vật tư để nhằm giảm chi phí lao động sản xuất để nhằm mục tiêu giảm giá thành sản phẩm còn nghe được và với doanh nghiệp VN (Ở nhiều ngành nghề) đảm bảo giảm được tới 70-80 giá thành sản phẩm . Tôi giám khẳng định là như vậy. Xin miễn bàn chuyện này vì nó chỉ là kinh nghiệm cá nhân tôi

Một lí thuyết hết sức đơn giản là ;
Công ty TNHH muốn giảm lãi để trốn thuế = mua thêm hoá đơn để tăng chi phí đầu vào
công ty cổ phần muốn tăng lãi ảo để bơm thổi Cp = giảm bớt hoá đơn chi phí đầu vào.

Vậy mới sinh ra tụi làm hoá đơn giả và bán hoá đơn GTGT

Có mỗi vậy mà không hiểu .
cũng thích tranh luận với người
10 năm thanh tra gian lận tài chính cơ đấy.

Cái nghề của tôi nó hay lắm !
cứ hỏi vặn hỏi vẹo như 6 câu hỏi trên thì gian lận hay không nó lòi ra hết.

Những thằng gian lận ,muốn thổi CP, thổi lợi nhuận mà có biểu hiện doanh thu không tăng mà lợi nhuận tăng nhiều thì 10 thằng có 8 thằng dùng thủ đoạn này.


công ty cổ phần muốn tăng lãi ảo để bơm thổi Cp = giảm bớt hoá đơn chi phí đầu vào.

Trước hết, tôi xin khẳng định tôi không nắm trong tay bất cứ 1 cp nào của S99. Bài viết dưới cái nhìn khách quan của tôi, xin được chia sẻ nhận định.
Tôi xin được cảm ơn bạn bipbi01, vì những nhận định của bạn rất có tính thuyết phục. Rất hay, một cái nhìn đa chiều về 1 sự vật, giúp ta hiểu rõ hơn 1 vấn đề, Nhất là những hướng suy nghĩ của bạn đã gợi mở cho người đọc một số cách nhìn mới rất thú vị. Đáng trân trọng.
Tuy nhiên , những câu hỏi của bạn, tôi thấy có một số vấn đề cần trao đổi thêm với bạn như sau.

1/ Tại sao SD6.06 đã gần hết khấu hao máy móc thiết bị hiện đại khai thác đá. SD6.06 là trùm khai thác đá lâu đời và có kinh nghiệm lại chỉ lãi 6,6% / doanh thu mà S99 là chú mới học việc lại lãi 26% - 35% được à ? đây là đá gì ?

Bạn nhầm rồi, lĩnh vực khai thác đá chỉ là một mảng nhỏ trong các loại hình hoạt động sản xuất kinh doanh của cả 2 cty.
Cả 2 thằng SD606 và S99 đều đã khấu hao máy móc thiết bị gần hết. ( Xem bản cáo bạch).
Ngoài ra, nếu tính về thời gian thành lập, cả 2 cty trên đều có thời điểm hình thành tương đối cùng nhau.
*Ngày 27 tháng 6 năm 2002 Xí nghiệp Sông Đà 6.06 trực thuộc Công ty Sông Đà 6 được thành lập theo quyết định số 24/TCT-TCĐT của Tổng công ty Sông Đà.
ngày 24 tháng 12 năm 2003, Công ty cổ phần Sông Đà 6.06 được thành lập theo Quyết định số 1715/QĐ-BXD của Bộ trưởng Bộ xây dựng về việc chuyển Xí nghiệp Sông Đà 6.06 trực thuộc Công ty Sông Đà 6 - Tổng Công ty Sông Đà thành Công ty cổ phần Sông Đà 6.06.
Ngày 16 tháng 1 năm 2004, Công ty được Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Thừa Thiên Huế cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh lần đầu
*Công ty cô? phâ?n Sông Đà 909 tiền thân là Xí nghiệp Sông Đà 903 - Công ty Sông Đà 9 Tổng công ty Sông Đà, được thành lập theo quyết định số: 15 CT/TCHC do Giám đốc Công ty Sông Đà 9 ký ngày 20/11/1998
Xí nghiệp Sông Đà 903 được chuyển đổi thành công ty cổ phần theo Quyết định số 995/QĐ-BXD ngày 25 tháng 7 năm 2003 của Bộ trưởng Bộ Xây dựng vê? việc chuyê?n Xí nghiệp Sông Đà 903 thuộc Công ty Sông Đà 9 thành Công ty cổ phần Sông Đà 909
Nga?y 19/8/2003, Công ty cô? phâ?n Sông Đa? 909 đaf chính thức được đăng ký kinh doanh theo Giấy phép đăng ký kinh doanh số 0103002768 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp.
Vậy thì xem ra, chưa biết S99 và SSS ( S606) chú nào có thâm niên nhiều hơn chú nào đâu.
Mặt khác, theo như báo cáo tài chính và bản cáo bạch của cả 2 công ty, tôi thấy, S99 có được lợi thế rất lớn, đó là những hợp đồng của S99 có giá trị rất cao ( thường là vài chục tỷ đồng cho đến vài trăm) , trong khi đó, giá trị hợp đồng mà S606 có được có giá trị rất bình thường, ( vài tỷ, cho đến hơn chục tỷ ).
Ngoài ra, SD606 chủ yếu mạnh về khai thác đá- thực chất , không phải là khai thác đá, mà là san lấp tạo mặt bằng thi công thì đúng hơn.
S99 cũng có lĩnh vực này, nhưng mặt khác, S99 còn có thế mạnh hơn hẳn về phát triển lĩnh vực xây dựng cơ bản, với những hợp đồng xây dựng các công trình có giá trị đầu tư rất lớn ( vài trăm tỷ đấy).
Hơn thế nữa, S99 là đơn vị thuộc diện được miễn 50% thuế trong vòng 2 năm ( lên sàn trước 30-12-2006), còn SSS thì không có được lợi thế này.
Đó chính là những điểm làm nên sự khác biệt vể mặt tăng trưởng doanh thu của cả 2 doanh nghiệp.
2/ Tại sao VC2 vốn lớn và chuyên xây các công trình lớn chỉ lãi 7% trên doanh thu mà S99 lãi 26% ?
Lý do cũng đơn giản thôi, phần lớn các công trình của VC2 đều đang ở mức độ đang thực hiện dự án, thì lãi làm sao mà cao được?
Còn S99 , giai đoạn vừa qua, % quyết toán công trình so với khối lượng đang thực hiện là tương đối, nếu xét về mặt tỷ lệ giữa S99 và VC2.

3/ Tại sao cùng một sự lãnh đạo của anh Nguyễn đăng Lanh mà SD9 và S99 lại khác nhau 180 độ thế ?
Thực chất, doanh thu của SD9 luôn ở mức gấp hơn nhiều lần so với S99.
SD9, doanh thu ước vài trăm tỷ, còn S99 , doanh thu ước vài chục tỷtỷ.
Tôi không nêu con số cụ thể, vì mất thời gian quá, tôi nhớ mang máng như vậy. Nhưng bản thân bạn chắc cũng hiểu một điều, chơi chứng khoán, từ 100 triệu lãi tăng lên thành 200 triệu trong 1 năm thì dễ. Nhưng từ 10tỷ, chơi ck một năm lãi thành 20 tỷ, là điều cực khó.


4/ Bằng cách nào mà anh Lanh có thể làm cho S99 lợi nhuận tăng đến 14 lần mà doanh thu tăng không đáng kể ?
Cũng là một cách trả lời như câu 3 thôi.
Ngoài ra, chúng ta cũng cần hiểu rõ rằng, S99 báo cáo phần lợi nhuận của năm nay, nhưng đã bao gồm cả phần lợi nhuận của năm 2006 chưa được quyết toán.Một công trình kéo dài vài năm cho đến vài chục năm là điều bình thường - thế nên năm nay không quyết toán lợi nhuận được, phải để đến năm sau cũng là bình thường. Ngành XD mà.

5/ Tại sao anh Nguyễn đăng Lanh , người nhà, SD9....bán xả Cp S99 kinh thế ?
Nếu là tôi, tôi cũng bán. Điều quan trọng là bao giờ SD9 bán hết kia. Mà có bán hết thì đã có sao, S99 càng được độc lập tự chủ về mặt hình thức chứ sao.
Tất nhiên , về mặt tác động tâm lý, thì việc bán ra như vậy cũng ảnh hưởng ít nhiều đến S99. Nhưng rõ ràng, việc này sớm muộn gì cũng sẽ xảy ra, vì sao?? Vì rằng tại sao người ta lại phải cổ phần hoá doanh nghiệp- phải không nhỉ.
Xin thêm câu số 6 rất đặc biệt ;
6/ Anh Lanh dự tính lấy tiền ở đâu để trả nợ 700 tỷ ngân hàng cho SD9 sau khi IPO thất bại ? có phải từ bán S99 ?

Nợ ngân hàng 731 tỷ, nhưng 98% là nợ dài hạn từ 7-12 năm, bạn ạ. Vậy SD9 có cần phải hộc tốc trả hết nợ trong 1- 2 năm hay không??

Ngoài ra, cũng cần phải nói thêm rằng, cái thời kỳ năm 2002-2004, thị trường ck chẳng có cái gì là sôi động cả.huống hồ S99 được thành lập từ trước đó. Bởi thế, nếu như bài toán đưa ra rằng SD9 thành lập S99 hòng mục đích kinh doanh tài chính ck để trả nợ ngân hàng, tôi e rằng hơi khó. Nếu có thật như vậy, thì tôi xin ngả mũ , bái phục tầm nhìn chiến lược của bác Lanh. Một tầm nhìn về mặt vĩ mô đối với sự phát triển của một doanh nghiệp mà được như vậy, thì bác Lanh sắp đạt tới tầm cỡ vĩ nhân rồi.
Nhưng nếu người có tầm nhìn như vậy thật, thì người ta cũng sẽ hiểu ngay được rằng, nếu làm như vậy, chẳng khác nào đẻ con ra, rồi lại giết con. Làm như vậy, thì S99 đi về đâu??? Bất nhân quá, phải không??
Yếu tố làm đẹp sổ sách sau khi lên sàn và yếu tố làm giảm giá trị trước khi lên sàn là một hiện tượng thường thấy của các dn niêm yết hiện nay, phảikhông nhỉ?
Biết làm thế nào được, phải sống chung với lũ thôi.
--------------------------------------------
Ý kiến của bạn về mảng kinh doanh tài chính cuối năm của SD9 cũng hoàn toàn chính xác đấy. Nhưng xét cho cùng, điều này có lợi cho cả 2 bên, đặc biệt là SD9.
Bạn thấy cách làm việc của HAP rồi đấy. Tuy nhiên, HAP đến giờ này thực chất vẫn chưa bán cổ phần của mình trong cty con đi đâu.
Với tình hình tăng trưởng như hiện nay, việc SD9 bán cphần trong S99, xem ra là không thể xảy ra. Nếu tôi là ban lãnh đạo SD9, chắc chắn tôi sẽ không bán cp của cty con như vậy. Lý do thì đã nói ở trên rồi .
---------------------------------------------
Của hiếm thì đương nhiên là phải đắt rồi. Điều này luôn đúng.

Chúc mọi người thắng lợi.

Bác ơi sao kỳ vậy bác? Chỗ này em không hiểu.
Khai báo doanh thu mà không khai báo lợi nhuận thu về từ khoản doanh thu đó có phải là phạm luật không? Đã ký giao công trình để khai doanh thu thì bắt buộc cũng phải khai luôn cả phần lãi/lỗ đi kèm chứ. Còn nếu mà công trình làm mấy chục năm thì phần tiền chi cho công trình phải đựơc ghi vào phần đầu tư dài hạn hoặc xây dựng cơ bản dở dang, không thể báo cáo doanh thu được.

công ty cổ phần muốn tăng lãi ảo để bơm thổi Cp = giảm bớt hoá đơn chi phí đầu vào.
--------------------------------------------------------------------------------------
Cái này tôi không hiểu sao bác lại nói và suy luận thế. Giảm bót hóa đơn đầu vào thì lấy đâu chứng từ để trả cho hàng hóa, sản phẩm dịch vụ đầu vào.
Tăng lãi ảo chỉ có hạch toán đầu vào sang quý sau hoăc sang niên độ kế toán sau thôi chứ làm gì có giảm bớt hóa đơn chi chí đầu vào.