Ước tính kết quả kinh doanh quý 1/2021

big_hand · 17/04/2021, 15:25

Margin tuần sau chính thức được mở lại anh em nhé.

big_hand · 23/04/2021, 08:08

Dư nợ margin tại các công ty chứng khoán cũng không căng như mấy con ngáo ộp Media dẫn dắt mới đau cháu không cơ chứ.

tunhanson · 23/04/2021, 08:31

Tự doanh, các quỹ, các tổ chức đã chốt lời Quý 1, muốn có hàng cho danh mục quý 2 ở giá tốt thì phải tung tin để thu gom chứ cụ.

thanhcong6879 · 23/04/2021, 08:37

big_hand said: ↑

ACB

Chúng tôi ước tính ACB sẽ đạt mức tăng trưởng +61% so với cùng kỳ đối với lợi nhuận trước thuế (đạt 3.105 tỷ đồng), nhờ mức tăng trưởng tín dụng khoảng 2,7%, NIM tăng mạnh và CIR cải thiện. Ngân hàng đã trích trước 650 tỷ đồng chi phí nhân viên trong 9 tháng cuối năm vào Q1/2020, khiến CIR tăng cao ở mức 54% trong Q1/2020. Chúng tôi dự đoán việc này sẽ không lặp lại vào Q1/2021, do đó lợi nhuận sau thuế tăng trưởng mạnh.

BID

Chúng tôi ước tính lợi nhuận hoạt động kinh doanh trước dự phòng của BID trong Q1/2021 đạt 10,5 nghìn tỷ đồng (+34% so với cùng kỳ), nhờ tăng trưởng tín dụng tốt hơn và NIM cải thiện so với Q1/2020. Tăng trưởng tín dụng so với đầu năm trong Q1/2021 là 1,5%, cao hơn mức -0,7% trong Q1/2020. Tuy nhiên, BID vẫn tăng chi phí dự phòng khoảng + 23% so với cùng kỳ khiến lợi nhuận trước thuế Q1/2021 ước đạt 3,1 nghìn tỷ đồng (+ 68% so với cùng kỳ), hoàn thành 24% kế hoạch năm 2021.

BVH

Trong Q1/2020, BVH đã tăng 648 tỷ đồngdự phòng kế toán và trích lập 334 tỷ đồng chi phí dự phòng cho khoản đầu tư vào vốn chủ sở hữu, khiến lợi nhuận trước thuế giảm xuống còn 174 tỷ đồng. Chúng tôi cho rằng công ty sẽ không trích lập bất kỳ chi phí dự phòng nào cho khoản đầu tư vào vốn chủ sở hữu trong Q1/2021, do đó, LNTT dự kiến sẽ tăng trên 100% so với cùng kỳ.

CTG

Chúng tôi ước tính LNTT Q1/2021 sẽ đạt 7,5 nghìn tỷ đồng (+152% so với cùng kỳ) nhờ tăng trưởng tín dụng +1,5% so với đầu năm. NIM dự kiến sẽ tăng đáng kể nhờ lãi suất huy động giảm và tỷ lệ nợ xấu thấp hơn từ cuối năm 2020. Chi phí trích lập dự phòng rất lớn trong Q1/2020 (chiếm 60% tổng thu nhập hoạt động), do ngân hàng đẩy nhanh việc xử lý trái phiếu VAMC và nợ xấu. Gánh nặng này đã được giải tỏa trong Q1/2021.

BDC

Công ty đặt kế hoạch doanh thu thuần đạt 3,3 nghìn tỷ đồng (+ 40% so với cùng kỳ) và LNTT đạt 407 tỷ đồng (+ 8,7% so với cùng kỳ) trong Q1/2021, hoàn thành lần lượt 27% và 44% kế hoạch. Doanh thu tăng trưởng cao như vậy được hỗ trợ bởi giá lợn hơi ổn định ở mức cao trong Q1.

DCM

Lợi nhuận trước thuế ước đạt 200 tỷ đồng (+ 100% so với cùng kỳ). Mặc dù chi phí khí đầu vào tăng mạnh trong Q1/2021, nhưng điều này đã được bù đắp n từ việc giá bán urê tăng cao, do đó tỷ suất lợi nhuận gộp cải thiện. Điều này cùng với sự gia tăng thu nhập tài chính ròng do số dư tiền mặt ngày càng tăng, giải thích cho sự gia tăng lợi nhuận.

DGC

Theo ban lãnh đạo, LNST dự kiến đạt 270-280 tỷ đồng (35-40% so với cùng kỳ), nhờ giá hàng hóa có xu hướng tăng và sản lượng tiêu thụ tăng.

DPM

Lợi nhuận trước thuế ước đạt 170 tỷ đồng (+ 32% so với cùng kỳ). Mặc dù chi phí khí đầu vào tăng 23% so với cùng kỳ, nhưng việc tăng giá bán urê (8% so với cùng kỳ) và sản lượng tiêu thụ NPK (tăng 130% so với cùng kỳ) đã giúp DPM đạt KQKD Q1 đáng khích lệ.

FPT

Chúng tôi ước tính tăng trưởng LNTT Q1/2021 sẽ duy trì ở mức khoảng 21% so với cùng kỳ, dựa trên đà tăng trưởng mạnh mẽ trong 2 tháng đầu năm 2021. Ngoài ra, tăng trưởng hai con số trong quý cũng được thúc đẩy bởi giá trị hợp đồng ký mới tăng mạnh của mảng công nghệ trong ba quý gần nhất (+ 48% YoY trong Q3/2020, + 36% YoY trong Q4/2020 và + 29% YoY trong 2 tháng đầu năm 2021).

HDB

Chúng tôi ước tính HDB sẽ tăng trưởng lợi nhuận khoảng 68% trong Q1/2021 nhờ tăng trưởng tín dụng 4% so với đầu năm (22% so với cùng kỳ). Thu nhập từ phí ước tính sẽ tăng cao do ngân hàng đã bắt đầu tạo ra thu nhập mạnh mẽ từ hoạt động kinh doanh bancassurance kể từ Q4/2020.

HPG

Chúng tôi ước tính lợi nhuận sau thuế của HPG trong Q1/2021 đạt 6,1 nghìn tỷ đồng (+ 167% so với cùng kỳ). Tổng sản lượng tiêu thụ thép dài tăng 15% so với cùng kỳ lên 1,25 triệu tấn, trong đó sản lượng thép xây dựng tăng 17% so với cùng kỳ lên 855 nghìn tấn. Ngoài ra, sản lượng HRC tiếp tục duy trì mức tăng trưởng mạnh +41% so với quý trước, đạt 665 tấn trong quý do lò cuối cùng của Khu liên hợp Dung Quất đã đi vào hoạt động vào tháng 1. Mặt khác, giá thép bình quân tăng 23% so với quý trước, điều này đã bù đắp nhiều hơn cho việc tăng giá đầu vào, và do đó giúp hỗ trợ tỷ suất lợi nhuận của công ty trong quý.

HSG

Chúng tôi ước tính lợi nhuận sau thuế của HSG trong quý 2/2021 đạt 515 tỷ đồng, tăng 156% so với cùng kỳ. Sản lượng tiêu thụ ước đạt 531 nghìn tấn (+ 63% so với cùng kỳ), nhờ sản lượng xuất khẩu tăng mạnh +145% so với cùng kỳ.

IMP

Trong 2 tháng đầu năm 2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 198 tỷ đồng (+ 22% so với cùng kỳ) và 35 tỷ đồng (+ 39% so với cùng kỳ), hoàn thành 13% và 12% kế hoạch năm 2021 của công ty. Nguyên nhân chính giúp kết quả hoạt động của IMP tăng mạnh phần lớn là do hoạt động bán hàng OTC và ETC đều phục hồi tốt. Điều này đặc biệt đúng sau khi các nhà máy IMP2 và IMP3 đã hoàn thành tất cả các yêu cầu đăng ký đối với các sản phẩm đạt tiêu chuẩn EU-GMP vào Q4/2020, hiện các nhà máy này sẽ hoạt động với công suất cao trong năm 2021. Chúng tôi ước tính doanh thu và lợi nhuận ròng của IMP trong Q1/2021 lần lượt đạt 420 tỷ đồng (+ 33% so với cùng kỳ) và 57 tỷ đồng (+ 38% so với cùng kỳ).

KBC

Trong Q1/2021, KBC dự kiến sẽ đạt lợi nhuận sau thuế khoảng 700 tỷ đồng, cao hơn 7,4x so với Q1/2020. Các KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh, Quang Châu và Tân Phú Trung sẽ là nguồn đóng góp chính.

MBB

Chúng tôi ước tính MBB có thể đạt tăng trưởng lợi nhuận khoảng 108% so với cùng kỳ trong Q1/2021, đạt 4,6 nghìn tỷ đồng. Với các lý do sau: (1) Tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ khoảng +5% so với đầu năm hay +31% so với cùng kỳ, (2) Thu nhập ngoài lãi tăng mạnh từ phí, bảo hiểm và thu từ nợ xấu đã xóa (khoảng 1 tỷ đồng, cao hơn 4x so với cùng kỳ), (3) Tỷ lệ CASA liên tục cải thiện và (4) Giảm gánh nặng chi phí dự phòng do chất lượng tài sản đã ổn định từ Q4/2020.

MSB

MSB ước tính LNTT Q1/2021 đạt 1,2 nghìn tỷ đồng, tăng +314% so với cùng kỳ. Điều này được thúc đẩy bởi tăng trưởng tín dụng mạnh +9,5% so với đầu năm, cũng như NIM được cải thiện do lãi suất huy động thấp và việc bổ sung vốn từ phí trả trước từ thỏa thuận bancassurance độc quyền được ký kết gần đây với Prudential. Thu nhập bao gồm khoảng 200 tỷ đồng lãi giao dịch từ việc bán cổ phiếu MBB (với mức tương tự được ghi nhận vào Q4/2020); và không bao gồm thu nhập từ phí bancassurance trả trước. Tại thời điểm cuối Q1/2021, các khoản dư nợ tái cấu trúc theo Thông tư 01 giảm -21% so với quý trước còn 1,2 tỷ đồng, chiếm 1,4% tổng dư nợ.

PNJ

Trong 2 tháng đầu năm 2021, doanh thu tăng 37,4% so với cùng kỳ và LNST tăng 11,2% so với cùng kỳ. Điều này là nhờ doanh thu bán lẻ tăng 17,1% so với cùng kỳ, doanh thu bán vàng miếng tăng 94,2% so với cùng kỳ (do Ngày Thần Tài). Tỷ suất lợi nhuận gộp đạt 18,4% (so với 22,1% trong năm 2020), do doanh thu bán vàng miếng chiếm tỷ trọng cao hơn trong tổng doanh thu. PNJ dự kiến doanh thu bán lẻ sẽ tăng trưởng tích cực trong tháng 3/2021 nhờ chương trình khuyến mãi vào Ngày Quốc tế Phụ nữ (8/3). SSI dự báo lợi nhuận ròng của PNJ sẽ tăng 28% YoY trong Q1/2021, tăng từ mức thấp trong tháng 3/2020 khi dịch Covid-19 tác động mạnh nhất.

PVT

PVT ước tính sẽ ghi nhận LNTT Q1/2021 ở mức 210 tỷ đồng, + 75% so với cùng kỳ, nhờ vào tốc độ sản xuất của BSR tốt hơn và các tàu mới tiết kiệm nhiên liệu hơn. Mảng FSO/FPSO cũng được hỗ trợ từ giá dầutăng, giúp giá cho thuê/ngày và giá dịch vụ tốt hơn.

QNS

Theo kết quả kinh doanh sơ bộ Q1/2021, QNS đạt 1,1 tỷ đồng doanh thu (+ 5% so với cùng kỳ) và 140 tỷ LNST (+ 20% so với cùng kỳ). Tăng trưởng được dẫn dắt bởi mảng đường, với doanh thu tăng 80% YoY trong Q1 trong khi doanh thu từ sữa đậu nành đi ngang so với cùng kỳ.

STB

Chúng tôi ước tính STB đạt tăng trưởng LNTT từ 5 - 10% so với cùng kỳ do ngân hàng có thể tiếp tục ưu tiên trích lập dự phòng và xóa nợ cũ hơn là theo đuổi tăng trưởng trước mắt.

STK

Trong Q1/2021, STK dự kiến đạt doanh thu thuần 568 tỷ đồng (-8% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 70 tỷ đồng (+ 34,6% so với cùng kỳ), nhờ giá bán bình quân tăng 11% so với cùng kỳ. Điều này là do giá bán bình quân của sợi nguyên sinh cao hơn, cũng như tỷ trọng sợi tái chế trên tổng doanh thu cao hơn, chiếm 55% (2020: 44%), lần lượt hoàn thành 24% và 33% kế hoạch năm 2021.

TCB

Chúng tôi ước tính TCB có thể đạt 5,5 tỷ đồng LNTT trong Q1/2021, + 76,2% so với cùng kỳ, nhờ tăng trưởng tín dụng ~ 6% so với đầu năm. Lãi suất huy động thị trường đã giảm xuống mức thấp kể từ Q3/2020 và vẫn ở mức thấp. TCB có lợi thế đáng kể với CASA cao, chi phí vốn thấp và sản phẩm trái phiếu tăng trưởng mạnh được cung cấp cho các nhà đầu tư đại chúng, giúp cải thiện NIM và thu nhập phí. Chúng tôi ước tính tăng trưởng TOI + 7,5% so với quý trước và chi phí dự phòng không đổi so với Q4/2020 tương ứng TOI tăng trưởng mạnh (+ 39%) và chi phí dự phòng giảm (-53%) so với Q1/2020.

TPB

Chúng tôi ước tính TPB sẽ đạt 1,4 tỷ đồng LNTT trong Q1/2021, + 38,7% so với cùng kỳ. Điều này được thúc đẩy bởi tăng trưởng tín dụng + 4,5% so với đầu năm, cũng như tỷ lệ NIM duy trì ở mức 4,3%. Tỷ lệ nợ xấu giảm từ 1,17% trong Q4/2020, xuống chỉ còn 0,75% trong quý này.

TRA

Trong Q1/2021, tổng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của TRA lần lượt ước đạt 485 tỷ đồng (+ 25% so với cùng kỳ) và 50 tỷ đồng (+ 32% so với cùng kỳ), hoàn thành 23% và 28% kế hoạch năm của TRA. Nguyên nhân chính khiến kết quả hoạt động của TRA tăng mạnh trong Q1/2021 là do nguồn thu đáng kể từ sản phẩm mới Boganic Premium, trà Boganic - dòng sản phẩm chính Boganic (thuốc bổ gan) của TRA. Các sản phẩm mới khác được sản xuất gần đây, chẳng hạn như Diabelatics, Celecoxib, Quimoxi và Tobramycin cũng ghi nhận sự gia tăng về nhu cầu, được hỗ trợ bởi sự chuyển giao công nghệ từ Daewong Pharmaceutical.

VCB

Tăng trưởng tín dụng và tiền gửi ước tính lần lượt đạt 5% và 4% so với đầu năm. Chất lượng tài sản ổn định, tỷ lệ nợ xấu dao động từ 1,4% đến 1,5%. Trong khi đó, hệ số CIR được kiểm soát ở mức 38%. Theo đó, lợi nhuận trước thuế ước đạt 1,8 nghìn tỷ đồng, tăng +67,4% so với cùng kỳ.

VIB

Tăng trưởng tín dụng và tiền gửi ước tính lần lượt đạt 5% và 4% so với đầu năm. Chất lượng tài sản ổn định, tỷ lệ nợ xấu dao động từ 1,4% đến 1,5%. Trong khi đó, hệ số CIR được kiểm soát ở mức 38%. Theo đó, lợi nhuận trước thuế ước đạt 1,8 nghìn tỷ đồng, tăng +67,4% so với cùng kỳ.

VPB

Mặc dù ngân hàng mẹ có thể đạt mức tăng trưởng mạnh + 55% so với cùng kỳ, chúng tôi cho rằng hoạt động của FeCredit vẫn chưa trở lại mức trước Covid. Do đó, khả năng sinh lời vẫn sẽ gặp áp lực. Theo đó, LNTT hợp nhất ước đạt 3,7 đến 3,9 nghìn tỷ đồng (tăng từ +28% đến +34% so với cùng kỳ).

VTP

VTP dự kiến đạt 10% so với cùng kỳ đối với LNTT (134 tỷ đồng) trong Q1/2021, nhờ sản lượng vẫn đạt mức tăng trưởng cao 16% YoY trong quý. Trong khi đó, VTP đang giành lại thị phần với chương trình giá mới thấp hơn. Doanh thu cao hơn từ mạng lưới bán hàng của Viettel Telecom là một lý do khác cho sự phục hồi này từ kết quả thấp trong Q4/2020.

ACV

Chúng tôi ước tính ACV sẽ ghi nhận lợi nhuận Q1/2021 giảm mạnh so với năm trước. Trong Q1/2020, có khoảng 5 triệu lượt khách quốc tế, trong khi Q1/2021 lượng khách quốc tế vẫn còn rất hạn chế do chính sách hạn chế đường biên giới của Việt Nam.

GAS

GAS đã công bố kết quả kinh doanh sơ bộ Q1/2021, trong đó lợi nhuận sau thuế đạt 2.234 tỷ đồng (-4,5% so với cùng kỳ). Mặc dù giá dầu tăng mạnh (do giá dầu nhiên liệu tăng 33% so với cùng kỳ), sản lượng khí khô ước tính giảm gần -15% so với cùng kỳ do nhu cầu thấp từ các nhà máy nhiệt điện cũng như một số vấn đề ở thượng nguồn dẫn đến lượng khí từ mỏ Sao Vàng không đạt như kỳ vọng.

NT2

Chúng tôi ước ính lợi nhuận Q1/2021 giảm (khoảng -35% -40% so với cùng kỳ) do sản lượng phát điện thấp hơn (khoảng -20% so với cùng kỳ), giá khí cao hơn (cao hơn 15% so với cùng kỳ) và giá CGM thấp hơn và PPA điều chỉnh giảm. (1) Sản lượng giảm phần lớn do điều kiện thủy văn thuận lợi và nguồn cung dồi dào từ các nhà máy năng lượng mặt trời. (2) Ttrong 2 tháng đầu năm 2021, giá CGM trung bình ở mức 1.006 đồng/kwh (-13% so với cùng kỳ) và mức giá CGM thấp hơn này chủ yếu là do hiệu suất sử dụng cao hơn từ các nhà máy thủy điện thay vì các nhà máy nhiệt trong 2 tháng đầu năm 2021, sản lượng từ thủy điện tăng vọt + 56% so với cùng kỳ, trong khi điện than giảm -17% so với cùng kỳ). (3) Thành phần cố định trong Hợp đồng PPA đã chính thức được điều chỉnh xuống 37 đồng/kwh, và sẽ được áp dụng kể từ năm 2021 trở đi.

PVD

Chúng tôi ước tính PVD sẽ ghi nhận khoản lỗ khoảng 100 tỷ đồng trong Q1/2021, chủ yếu do hiệu suất hoạt động của đội tàu tự nâng thấp (chỉ gần 50%), đồng thời nhiều khả năng sẽ không có khoản hoàn nhập dự phòng trong quý này.

PVS

Chúng tôi ước tính PVS sẽ đạt mức tăng trưởng LNST ổn định so với cùng kỳ (đạt khoảng 120 tỷ đồng LNST) trong Q1/2021. Nguồn thu chủ yếu đến từ hoạt động M&C, trong khi chúng tôi vẫn chưa xác định được các hoạt động mới trong năm 2021 và các năm tiếp theo.

VSC

Trong Q1/2021, doanh thu và LNTT ước tính lần lượt đạt 408 tỷ đồng (đi ngang so với cùng kỳ) và 78 tỷ đồng (-4% so với cùng kỳ). Sản lượng của VSC ước tính chỉ tăng 3% trong quý 1, thấp hơn mức trung bình của thị trường do bị ảnh hưởng bởi các dịch vụ bị mất trong Q4/020. Tuy nhiên, sản lượng đang phục hồi với tuyến dịch vụ mới SCT là tuyến Nội Á do hãng tàu CK LINE vận hành.

Mời bà con bổ xung vào danh mục nhé.
Click to expand...

GD múc MBB, BVH, CLX là yên tâm kê cao gối ngủ. BVH sẽ thay VHM thành cổ trụ giữ nhịp thị trường. BVH sẽ lên 100K từ đây đến tháng 7

big_hand · 28/04/2021, 09:33

Bank lại leader thị trường rồi.

Ước tính kết quả kinh doanh quý 1/2021

big_hand Thành viên gắn bó với f319.com

big_hand Thành viên gắn bó với f319.com

tunhanson Thành viên gắn bó với f319.com

thanhcong6879 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

big_hand Thành viên gắn bó với f319.com

Chủ đề cùng chuyên mục

Share This Page