1. THÔNG BÁO VỀ VIỆC TUÂN THỦ QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT KHI THAM GIA DIỄN ĐÀN

    Đề nghị toàn thể thành viên diễn đàn nghiêm túc tuân thủ Luật Chứng khoán, các quy định của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, đồng thời tuân thủ các quy định pháp luật liên quan đến an ninh mạng, giao dịch điện tử và trách nhiệm cá nhân khi đăng tải, chia sẻ thông tin trên môi trường mạng, bao gồm các quy định tại Nghị định 174/2026/NĐ-CP. xem thêm

VEA - Lợi nhuận tăng nhờ mảng xe máy của Honda và lỗ từ HĐKD chính thấp hơn

Discussion in 'Thị trường chứng khoán' started by doanngocthao1701, May 22, 2020.

Có 1 người đang online, trong đó có 0 thành viên. 05:07 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. Có 0 người đang xem box này(Thành viên: 0, Khách: 0)
Page 1 of 3
thread_has_x_view_and_y_reply
  1. doanngocthao1701

    doanngocthao1701 Thành viên gắn bó với f319.com

    Joined:
    Dec 13, 2013
    Likes Received:
    2,129
    #1
    22/05/2020, 15:25
    Tổng quan công ty VEAM Corp là một doanh nghiệp nhà nước chuyên sản xuất máy móc nông nghiệp. Tuy nhiên, phần lớn lợi nhuận đến từ các công ty liên kết dẫn đầu trong lĩnh vực sản xuất xe máy và ôtô tại Việt Nam, bao gồm Honda Việt Nam, Toyota Việt Nam và Ford Việt Nam

    [​IMG]

    Lợi nhuận tăng nhờ mảng xe máy của Honda và lỗ từ
    HĐKD chính thấp hơn
    • Tổng CT Máy động lực và Máy nông nghiệp Việt Nam (VEA) công bố KQKD quý 1/2020 với
    doanh thu đạt 998 tỷ đồng (-11% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 1,3 nghìn tỷ đồng (+4%
    YoY). LNST sau lợi ích CĐTS chủ yếu được dẫn dắt bởi (1) lợi nhuận được chia từ Honda
    Việt Nam, (2) lỗ từ HĐKD giảm 76% YoY khi mảng kinh doanh cốt lõi của VEA cải thiện trong
    quý 1 và (3) thu nhập tài chính tăng nhờ số dư tiền mặt dồi dào của VEA.
    • Theo ước tính của chúng tôi, lợi nhuận ròng của Honda tăng 14% YoY trong quý 1/2020 dù
    doanh số xe 2 bánh tăng trưởng khiêm tốn 1% YoY (so với mức giảm 3% YoY của ngành,
    cho thấy thị phần Honda gia tăng) và doanh số xe hơi giảm 39% YoY. Chúng tôi cho rằng lợi
    nhuận quý 1 mạnh mẽ của Honda đến từ đóng góp lớn hơn của các mẫu xe 2 bánh cao cấp
    cũng như chi tiêu marketing thấp hơn trong bối cảnh dịch COVID-19 so với mức cơ sở cao
    quý 1/2019.
    • Mặt khác, trong quý 1/2020, chúng tôi ước tính lợi nhuận ròng của Toyota Việt Nam giảm
    37% YoY trong khi Ford Việt Nam ghi nhận lỗ ròng khi dịch COVID-19 ảnh hưởng tiêu thụ xe
    hơi và dẫn đến các gián đoạn vận hành. Chúng tôi cho rằng khoản lỗ của Ford một phần đến
    từ (1) doanh số xe lắp ráp trong nước (CKD) giảm mạnh 64% YoY, vốn ghi nhận biên lợi
    nhuận cao hơn so với xe nhập khẩu (CBU), và (2) chi phí khuyến mãi gia tăng nhằm thanh lý
    hàng tồn kho. Dựa theo dữ liệu của Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô Việt Nam và Hyundai
    Thành Công, chúng tôi ước tính doanh số xe du lịch đã giảm 36% YoY trong quý 1/2020.
    • KQKD quý 1/2020 của VEA nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.
    Loan tin| |Report
  2. envirdungdl

    envirdungdl Thành viên gắn bó với f319.com

    Joined:
    Oct 28, 2015
    Likes Received:
    1,285
    #2
    22/05/2020, 15:34
    Xe máy bán tăng thì thằng KTL mới được lợi
    Loan tin| |Report
  3. doanngocthao1701

    doanngocthao1701 Thành viên gắn bó với f319.com

    Joined:
    Dec 13, 2013
    Likes Received:
    2,129
    #3
    22/05/2020, 15:43
    ktl là kim khí thăng long à bác
    Loan tin| |Report
  4. VPBankQuan

    VPBankQuan Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

    Joined:
    Jun 22, 2015
    Likes Received:
    11,908
    #4
    22/05/2020, 16:07
    Loan tin| |Report
  5. envirdungdl

    envirdungdl Thành viên gắn bó với f319.com

    Joined:
    Oct 28, 2015
    Likes Received:
    1,285
    #5
    22/05/2020, 19:48
    Đúng rồi bác.
    Loan tin| |Report
  6. VPBankQuan

    VPBankQuan Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

    Joined:
    Jun 22, 2015
    Likes Received:
    11,908
    #6
    25/05/2020, 10:15
    VEA: Doanh số ô tô xe máy trên con đường ghập ghềnh tạm thời – Cập nhật

    [​IMG]
    * Chúng tôi hạ khuyến nghị cho Tổng CT Máy động lực và Máy nông nghiệp Việt Nam (VEA) từ MUA xuống KHẢ QUAN do (1) giá cổ phiếu của VEA tăng mạnh 26% trong 1,5 tháng qua và (2) doanh số tháng thấp hơn dự kiến của ngành ô tô (4W) và xe máy (2W) tại Việt Nam.

    * Chúng tôi giảm giá mục tiêu 5% khi giảm trung bình 1% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2020-2022 và giảm 9% P/E mục tiêu của chúng tôi nhằm phản ánh mức tăng 1 điểm phần trăm trong dự báo chi phí vốn chủ sở hữu lên 14,2%. Các mức điều chỉnh này phần nào được bù đắp bởi việc gia hạn giá mục tiêu đến giữa năm 2021.

    * Chúng tôi giảm dự báo tăng trưởng doanh số xe du lịch (PC)/2W năm 2020 từ -20%/-5% xuống -25%/-7% khi các gián đoạn do dịch COVID-19 trầm trọng hơn dự kiến trước đây. Tuy nhiên, chúng tôi kỳ vọng doanh số PC/2W sẽ phục hồi sau đó với tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) giai đoạn 2020-2022 đạt lần lượt 16%/2% từ mức cơ sở thấp năm 2020.

    * Giá mục tiêu của chúng tôi cho VEA tương ứng P/E dự phóng năm 2020/2021 đạt 9,2/8,4 lần, thấp hơn trung vị P/E của các công ty cùng ngành năm 2020/2021 là 10,7/9,5 lần, do VEA thiếu quyền kiểm soát đối với các công ty liên kết. Lợi suất cổ tức năm tài chính 2019/2020 lần lượt là 12,4%/12,9% (sẽ được thanh toán trong năm 2020/2021) tỏ ra hấp dẫn.

    * Rủi ro cho quan điểm tích cực của chúng tôi: nhu cầu xe máy và ô tô phục hồi thấp hơn dự kiến, cạnh tranh gia tăng trong thị trường ô tô, thay đổi chính sách cổ tức của VEA hoặc các công ty liên kết sẽ dẫn đến lợi suất cổ tức thấp hơn dự kiến.
    Nguồn: TH



    **** :097.522.8813
    Skype :quantran0211
    hiendiu likes this.
    Loan tin| |Report
  7. envirdungdl

    envirdungdl Thành viên gắn bó với f319.com

    Joined:
    Oct 28, 2015
    Likes Received:
    1,285
    #7
    29/11/2020, 10:54
    Sóng nhờ liên doanh bác. Liên doanh xe máy goshi mỗi năm mang về 100 đến 150 tỷ. Con này đất bao la ở hà nội sắp thoái vốn nhà nước 66% bác nghiên cứu xem đầu tư được không?
    --- Gộp bài viết, Nov 29, 2020, Bài cũ: Nov 29, 2020 ---
    Tài sản nhiều thì nợ nhiều xây trung tâm thương mại văn phòng cho thuê số 1 lương yên, đầu tư nhà máy mới, ...
    Loan tin| |Report
  8. envirdungdl

    envirdungdl Thành viên gắn bó với f319.com

    Joined:
    Oct 28, 2015
    Likes Received:
    1,285
    #8
    29/11/2020, 13:21
    Như PVM liên doanh mang ve co 80 100ty/ năm Vdl 386 tỷ đất cát so với KTL thì là muỗi. Ktl vốn 196ty thôi
    Loan tin| |Report
  9. envirdungdl

    envirdungdl Thành viên gắn bó với f319.com

    Joined:
    Oct 28, 2015
    Likes Received:
    1,285
    #9
    30/11/2020, 18:56
    Con VEA thì tốt rồi nếu nó là tư nhân. Các liên doanh đều ràng buộc nhà nước nắm trên 51% nếu thoái vốn các liên doanh có quyền mua lại cổ phiếu của liên doanh cho nên không hấp dẫn nhà đầu tư không thì giờ 10x rồi!
    Dapcuakiemphap likes this.
    Loan tin| |Report
  10. envirdungdl

    envirdungdl Thành viên gắn bó với f319.com

    Joined:
    Oct 28, 2015
    Likes Received:
    1,285
    #10
    30/11/2020, 21:00
    Kêu thoái vốn mấy năm nay mà không bit khi nào. Mà thanh khoanr ít quá
    Loan tin| |Report
Page 1 of 3

Chủ đề cùng chuyên mục

Share This Page