VN-Index Dưới 1,200, Carry Trade và Sau Đó...

VN-Index đã thủng vùng 1,200 trong phiên hôm qua (6/8/2024) với mức giảm gần 48 điểm - gây đau đớn chua xót cho các anh chị em chứng sĩ.

Không chỉ VN-Index, các thị trường khác cũng vào chảo lửa như Mỹ, Nhật, Đài Loan,.. và được biết nguyên nhân chính chủ yếu của lần này do hiện tượng Carry Trade cũng như kết quả kinh doanh kém khả quan của các doanh nghiệp Mỹ và lo ngại suy thoái diễn ra.

Carry Trade là gì?

Là chiến lược giao dịch trong đó nhà đầu tư đi vay bằng một loại tiền tệ có lãi suất thấp và tái đầu tư vào tài sản của một quốc gia khác có tỷ suất sinh lời cao hơn, ví dụ như trái phiếu, cổ phiếu hoặc hàng hóa.

Trong những năm qua, đồng yen thường được sử dụng làm đồng tiền cấp vốn bởi nó có độ biến động thấp và các nhà đầu tư tin Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ duy trì lãi suất cực thấp. Cổ phiếu Mỹ là tài sản đầu tư được ưa chuộng nhờ đà tăng đáng nể và sức mạnh của đồng USD.

Vì sao chiến lược Carry Trade đổ vỡ?

Mồi

Hôm 31/7, BoJ đã tăng lãi suất từ phạm vi 0 - 0,1% lên "khoảng 0,25%", mức cao nhất trong vòng 15 năm qua và phát tín hiệu sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Điều này giúp đồng Yên Nhật mạnh lên, trong khi đồng ÚSD được kỳ vọng sẽ suy giảm trong bối cảnh các số liệu vĩ mô đang cho thấy khả năng FED sẽ điều chỉnh mức lãi suất cao hơn so với dự tính.
Đồng Yen đã tăng gần 10% so với USD trong một tháng qua.

Cò Lửa

Kết quả kinh doanh quý 2 kém khả quan của các doanh nghiệp Mỹ
Tỷ lệ thất nghiệp tăng, khiến cho lo ngại về tình trạng suy thoái tại Mỹ có khả năng xuất hiện suy thoái

-> Các nhà đầu tư đóng vị thế Carry Trade cũng như bán bớt tài sản (chứng khoán Mỹ) để trả nợ.

Cần lưu ý gì từ sự kiện này

Cần phải xem con số nợ vay quốc tế bằng đồng Yen là bao nhiêu, và chỉ diễn ra trong ngắn hạn hay tiếp diễn trong trung-dài hạn). Theo vài nguồn báo thì con số là 742 tỷ USD kể từ cuối năm 2021, hiện tại chưa rõ.

Về thị trường Mỹ, lợi nhuận có thể chưa đạt kỳ vọng trong giai đoạn này, và việc nền kinh tế Mỹ suy giảm do mức nền lãi suất cao vẫn cần có thời gian để hồi phục. Việc rủi ro suy thoái của Mỹ sẽ có nguy cơ tiềm tàng cho việc tiêu thụ hàng hoá nhập khẩu từ VN giảm (Quan điểm cá nhân).

Nên dù đồng USD có dấu hiệu suy giảm, rủi ro từ hoạt động xuất khẩu của VN (Bối cảnh Mỹ là TT tiêu thụ top đầu) là có, và cũng cần theo dõi thêm.


Chiến lược tiếp theo là gì, và liệu còn cơ hội đầu tư nào trong nửa cuối năm nay sẽ được đăng trong bài đăng tiếp theo

Đây là quan điểm cá nhân của em, và cũng được cóp nhặt thông tin từ các nguồn báo. Các bác cứ thảo luận view của các bác như nào dưới đây để mọi người cùng theo dõi và cập nhập nhé. Cảm ơn các bác.

Góc quảng cáo

• Quý anh chị nào cần hỗ trợ về danh mục, hoặc cần thêm thông tin phục vụ cho quyết định đầu tư có thể liên lạc với em để được hỗ trợ nhé. Em rất sẵn lòng hỗ trợ các bác.
• Số p.hon.e: 0931158200