VPB Sớm Ra Tin Cổ Tức....

Tổng múc VPB khi e đẹp dần lên........

Múc và phải quyết tâm giữ. Người đẹp hay có tính đỏng đảnh.... đó Bác

ANV, LCG, VPB có điểm nào hấp dẫn?
05-10-2020 13:00:00+07:00

05/10/2020 13:00

• ANV nhờ lợi thế cạnh tranh bằng chuỗi giá trị tích hợp khép kín và chiến lược đa dạng hóa thị trường xuất khẩu, mua LCG do kỳ vọng dự án Khu dân cư Điền Phước (Nhơn Trạch, Đồng Nai) với quỹ đất 95ha sẽ mang lại doanh thu và lãi ròng đột biến trong những năm tới, nắm giữ VPB nhờ mô hình hoạt động hiệu quả và năng động.
  
  Mua LCG với giá mục tiêu 11,100 đồng/cp
  
  Theo CTCK Mirae Asset, trong nửa đầu năm 2020, doanh thu và lãi ròng của CTCP Licogi 16 (HOSE: LCG) đạt 1,238 tỷ và 77 tỷ đồng, lần lượt tăng 12.3% và giảm 21.4% so với cùng kỳ.
  
  Biên lợi nhuận gộp của LCG trong 6 tháng đầu năm giảm từ 21.5% về 12.9% do sự suy giảm ở mảng bất động sản cũng như khó khăn chung của mảng xây lắp. Đóng góp chính cho mảng xây dựng của LCG là các dự án thi công Solar Nhơn Hải, Solar Mỹ Sơn 1, Solar Mỹ Sơn 2 chiếm hơn 82% doanh thu.
  
  Theo Mirae Asset, dự án Khu dân cư Điền Phước (Nhơn Trạch, Đồng Nai) với quỹ đất 95ha mang kỳ vọng đột biến trong doanh thu và lãi ròng của LCG trong những năm tới. Việc huy động vốn cho dự án sẽ là vấn đề khó khăn ngắn hạn. Tuy nhiên, với vị trí chiến lược và tiềm năng lớn, cùng việc chấp nhận đánh đổi chuyển nhượng dự án năng lượng khác trong tương lai để tạo dòng tiền. Đây sẽ là cơ sở cho thành công của dự án trong tương lai.
  
  Ngoài ra, chính sách đầu tư công của Chính phủ sẽ được thực thi mạnh trong thời gian tới, đặc biệt 2021 trong bối cảnh khó khăn chung của nền kinh tế sẽ là động lực để hỗ trợ mảng xây lắp của LCG.
  
  Mirae Asset kỳ vọng năm 2020 sẽ là năm thứ 6 liên tiếp, LCG có sự tăng trưởng lãi ròng, và đang dần tiệm cận về đỉnh cao lợi nhuận năm 2010. Năm 2020, doanh thu và lãi ròng LCG dự báo ở mức 2,692 tỷ và 217 tỷ đồng, lần lượt tăng 6.2% và 12% so với cùng kỳ nhờ biên lợi nhuận gộp giảm nhẹ so năm 2019 và doanh thu mảng xây dựng đạt 2,462 tỷ đồng, tăng 23% cùng kỳ nhờ đóng góp các dự án đầu tư công và một số dự án riêng lẻ như Cao đẳng giao thông vận tải, Solar Mỹ Sơn 2, Solar Vạn Ninh, ….
  
  Dự báo kế hoạch kinh doanh năm 2020 của LCG
  https://image.*********.vn/2020/10/05/kn0510-1.png
  Qua đó, Mirae Asset khuyến nghị mua LCG với giá mục tiêu 11,100 đồng/cp
  
  Xem thêm tại đây
  
  Nắm giữ VPB với giá mục tiêu 24,851 đồng/cp
  
  Theo CTCK Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCBS), Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (HOSE: VPB) ghi nhận lãi trước thuế đạt 6,584 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2020, tăng 51.6% so với cùng kỳ. Đóng góp chính vào tăng trưởng của VPB là ngân hàng mẹ với 4,190 tỷ đồng lãi trước thuế (tăng 88.3% so với cùng kỳ nếu loại trừ cổ tức của FE-Credit).
  
  https://image.*********.vn/2020/10/05/kn0510-2.png
  
  Tín dụng ngân hàng mẹ VPB tăng trưởng 13.3% trong nửa đầu năm 2020. Với việc chấp nhận mức độ rủi ro cao và nguồn vốn chủ sở hữu dồi dào, VCBS kỳ vọng VPB có thể duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng cao trong các năm tiếp theo. Ngoài ra, thương vụ bán vốn cổ phần FE-Credit vẫn có khả năng tiếp tục trong tương lai. Nếu thành công, VPB sẽ thu được một nguồn vốn lớn cho ngân hàng mẹ và giảm rủi ro tổng thể cho ngân hàng hợp nhất.
  
  https://image.*********.vn/2020/10/05/kn0510-3.png
  
  Theo VCBS, VPB có mô hình hoạt động hiệu quả và năng động. Nhờ đó, ngân hàng thu được thành quả tốt trong giai đoạn kinh tế vĩ mô ổn định và tăng trưởng. Tuy nhiên chiến lược kinh doanh tập trung vào phân khúc khách hàng rủi ro khiến cho ngân hàng phải chịu rủi ro tín dụng cao trong giai đoạn kinh tế khó khăn như hiện tại và lợi nhuận của VPB dự báo suy giảm trong 2021.
  
  Qua đó, VCBS khuyến nghị nắm giữ VPB với giá mục tiêu 24,851 đồng/cp.
  
  Xem thêm tại đây
  

Sáng đặt mua ATO giá 24.35 tưởng nó chạy, ai dè thụt lùi. Ngó sang con VIB cứ tăng chống mặt mới hài. Haizzz

https://24hmoney.vn/news/loi-nhuan-...tml?utm_source=24hmoneyapp&utm_campaign=share

--- Gộp bài viết, 06/10/2020, Bài cũ: 06/10/2020 ---

Dự báo lợi nhuận 2020 và 2021 của VPB tăng trưởng mạnh

VPB chắc nên tích luỹ thêm chút nữa

Cứ bình tĩnh, giá 35 trong tầm tay

Tin tốt ra mà không tăng thì nên cẩn thận

Từ từ khoai sẽ nhừ

Bên cạnh chỉ số P/E (thị giá trên thu nhập mỗi cổ phiếu) thì chỉ số P/B (thị giá cổ phiếu so với giá trị sổ sách) là một chỉ báo quan trọng đánh giá sức hấp dẫn trong đầu tư.

Theo thống kê của Fiinpro, 6 tháng đầu năm 2020, khối ngân hàng đã hoàn thành bình quân 52,5% kế hoạch lợi nhuận năm 2020, trong đó dẫn đầu là VPB (64,4%), LPB (59,3%), STB (54,9%).

Ngoài ra, trừ CTG, VCB, NVB không đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế và KLB đặt kế hoạch quá cao (gấp 9 lần năm 2019), 6 tháng đầu năm nay, các ngân hàng còn lại đều hoàn thành kế hoạch năm ở mức quanh 50%.

Trong quý II/2020, một số ngân hàng đạt tăng trưởng lợi nhuận sau thuế trên 20% gồm VPB (44%), HDB (38,5%), CTG (37,7%), TPB (33,5%), VIB (26,8%)… Cũng cần lưu ý thêm, Thông tư 01 của Ngân hàng Nhà nước cho phép các ngân hàng được cơ cấu lại các khoản nợ bị ảnh hưởng do Covid-19.


Tổng hợp định giá một số Ngân hàng.
Vì vậy, các khoản nợ này vẫn được hạch toán là “Nợ đủ tiêu chuẩn”, do đó không phải trích lập dự phòng. Vì thế, khi chính sách này thay đổi thì sự tác động của Covid-19 đến chất lượng tín dụng và việc hoàn thành chỉ tiêu lợi nhuận của ngân hàng trong năm 2020 sẽ thể hiện rõ ràng hơn.
Nhóm ngân hàng năm nay đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế tăng 4,9% so với năm 2019, nhưng kế hoạch này chưa lượng hóa hết thách thức mà Covid-19 mang lại.

Công ty Chứng khoán Vietcombank xây dựng 2 kịch bản cho ngành ngân hàng gồm kém khả quan (giả định dư nợ các khách hàng bị ảnh hưởng trực tiếp bởi dịch bệnh được tái cơ cấu và không ảnh hưởng tới trích lập dự phòng năm 2020) và rất xấu (giả định vào cuối năm có 1% dư nợ khách hàng ngoài diện tái cơ cấu chuyển nhóm từ 1 sang 2).

Trong kịch bản 1, lợi nhuận trước thuế cả năm so với trường hợp không có dịch bệnh có thể thấp hơn 7,3%, tức giảm khoảng 5% so với năm trước. Trong đó, tác động từ miễn, giảm phí và lãi lần lượt là giảm 1,7% và 1,1%; tác động từ gián đoạn hoạt động và tác động khác giảm ít nhất 4,5%.

Với kịch bản rất xấu, lợi nhuận trước thuế ngành ngân hàng có thể giảm ít nhất 17,4% so với trường hợp không có dịch bệnh, tức giảm 7% so với năm 2019.

Trong đó, nhóm ngân hàng lớn như Agribank, Vietcombank, VietinBank và BIDV chịu áp lực lợi nhuận giảm do phải tiên phong dành nguồn lực hỗ trợ khách hàng chịu ảnh hưởng bởi dịch Covid-19.

Ở khía cạnh tích cực, đây là thời điểm các ngân hàng áp dụng các công nghệ số, tạo tiện ích cho người dùng dịch vụ ngân hàng, thay vì mô hình giao dịch truyền thống.

Tác động bởi dịch bệnh đến các ngân hàng chủ yếu nằm ở việc ảnh hưởng của dịch bệnh đến khách hàng của ngân hàng, bao gồm hai đối tượng chính là đơn vị kinh doanh và người tiêu dùng.

Gợi mở cơ hội đầu tư cổ phiếu ngân hàng

Với tỷ trọng vốn hóa lớn, nhóm cổ phiếu ngân hàng vốn mang tính dẫn dắt và có sức ảnh hưởng không nhỏ đến TTCK.

Trong bối cảnh hệ số P/B của nhóm đang có xu hướng giảm (xem bảng), cơ hội đầu tư dường như đang mở ra. Ngoại trừ P/B của mã VCB đang ở mức 3,2 lần, của mã BID là 1,9 lần thì phần lớn P/B của nhóm cổ phiếu ngân hàng đang ở mức quanh 1 lần.

Công ty Chứng khoán VNDIRECT cho rằng, các nhà đầu tư đang giữ quan điểm khá thận trọng về nhóm cổ phiếu tài chính, ngân hàng trước diễn biến khó lường của dịch bệnh.

Sự bùng phát của Covid-19 làm ảnh hưởng đến nhiều lĩnh vực kinh tế, gián đoạn các hoạt động sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp, kéo theo sự sụt giảm về nhu cầu tín dụng và biên lợi nhuận (NIM).

Tuy nhiên, nhìn vào mặt tích cực, trong ngành ngân hàng có một số chủ thể đã có sự chuẩn bị trước, như chủ động trích lập dự phòng (tăng tỷ lệ bao nợ xấu), hay kiểm soát tốt chi phí hoạt động nhờ đẩy mạnh công tác số hóa.

Thực tế, tỷ lệ bao nợ xấu trung bình của các ngân hàng niêm yết đã tăng từ 90,7% cuối năm 2019 lên 92,6% cuối quý II/2020. Ở thời điểm hiện tại, VNDIRECT cho rằng, cần phải theo dõi chặt chẽ về nợ xấu.

Nếu để nợ xấu tăng nhanh sẽ ảnh hưởng rộng ra nền kinh tế và tác động tiêu cực tới lợi nhuận ngân hàng trong nhiều năm. Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể xem xét một số ngân hàng có mức định giá rẻ, nhưng chất lượng tài sản tốt, hoặc có câu chuyện riêng... để cân nhắc đầu tư tại thời điểm hiện tại.

Một trong những cổ phiếu được khuyến nghị là MBB của Ngân hàng Quân đội. Mã này đang giao dịch ở mức 17.000 đồng/cổ phiếu, nhưng theo VNDIRECT, giá mục tiêu năm 2020 của là 26.200 đồng/cổ phiếu dựa trên phương pháp định giá thu nhập thặng dư (chi phí vốn 14,3%, tăng trưởng dài hạn 3%) và P/B mục tiêu 2020 là 1,2 lần.

Một mã khác là ACB, có giá mục tiêu năm 2020 là 28.500 đồng/cổ phiếu dựa trên phương pháp định giá thu nhập thặng dư (chi phí vốn 14,3%, tăng trưởng dài hạn 3%) và P/B mục tiêu 2020 là 1,3 lần.

Tương tự, mã TCB được định giá 27.400 đồng/cổ phiếu dựa trên phương pháp định giá thu nhập thặng dư (chi phí vốn 13,7%, tăng trưởng dài hạn 4%) và P/B mục tiêu 2020 là 1,2 lần…

Ở góc nhìn lạc quan, VNDIRECT nhận định, nhóm ngân hàng có thể đạt được mức tăng trưởng tín dụng 9-10% trong năm 2020, trên cơ sở nhu cầu vốn được đẩy mạnh về cuối năm.

Các chính sách hỗ trợ nền kinh tế của Chính phủ như cho phép hoãn thời hạn nộp thuế, yêu cầu ngân hàng giảm lãi suất đối với các doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi đại dịch… có thể sẽ giúp tăng trưởng tín dụng khởi sắc.

Bên cạnh đó, việc đẩy mạnh đầu tư công sẽ góp phần đẩy nhu cầu tín dụng những tháng cuối năm, nhưng NIM của nhóm ngân hàng sẽ tiếp tục chịu áp lực giảm.

Chỉ số ngân hàng thể hiện khá ổn, nhưng các con số thu