VTP update

Đã vượt vùng giá tiến đến ba chữ số nhanh thôi

Lợi nhuận quý 2/2022 giảm quá nhiều . Công ty hết dư địa tăng pe đang 22 mà các bác dám vào em cũng lại. Dài hạn vtp về 40 pe 12 là đẹp cho công ty không tăng trưởng lợi nhuận sụt giảm do bị cạnh tranh khốc liệt
Tiki, shopee, lazada đều có đội giao hàng riêng . Nước ngoài đang tràn vào cạnh tranh . Có lẽ VTP tương lại không mấy tốt đẹp rồi.


https://cafef.vn/loi-nhuan-sau-thue-viettel-post-giam-91-trong-quy-ii-20220804145657005.chn

Năm 2023, Tổng CTCP Bưu chính Viettel (VTP) ghi nhận doanh thu thuần 19.590 tỷ đồng đi ngang so với mức doanh thu đạt được năm 2022. Trong đó, doanh thu hoạt động cốt lõi – doanh thu dịch vụ ghi nhận 10.164 tỷ đồng (tăng trưởng 12%), mảng bán hàng tuy chiếm tỷ trọng doanh thu cao (48%) đạt 9.445 tỷ đồng (giảm 25%) nhưng biên lợi nhuận chỉ ở mức 0,24%.

Theo báo cáo Allied Market Research công bố, thị trường dịch vụ chuyển phát Việt Nam sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 24,1%/năm giai đoạn từ nay đến 2030. Với vị thế là một trong các doanh nghiệp đầu ngành, VTP dự kiến sẽ hưởng lợi đáng kể từ sự tăng trưởng nhanh của của ngành.

Trong 2 năm tới, VTP dự kiến đầu tư 3.000 tỷ đồng đầu tư mở rộng hạ tầng kho bãi và hệ thống chia chọn. VTP đang chuẩn bị mặt bằng tiến hành xây dựng thêm kho bãi tại các tỉnh trọng điểm. Bên cạnh đó công ty cũng đang có kế hoạch mở rộng hệ thống chuyển phát sang các nước lân cận như Thái Lan, Lào, Myanmar, Trung Quốc.

Thị phần chuyển phát của VTP sẽ tăng lên mức 20-21% vào cuối năm nay với động lực đến từ: (1) chất lượng dịch vụ cải thiện và (2) VTP liên tiếp thu hút được các đối tác lớn là các tập đoàn nước ngoài.

Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu VTP, giá mục tiêu 92.500 đồng/cổ phiếu, tương đương với mức lợi nhuận 2.3% so với giá đóng cửa ngày 21/03/2024.