NDN - Ngọc sáng sông Hàn - KQKD Q3/2018 - Target [25-30] - Upside 80%

Hàng ngon vẫn uptrend

Nhìn thấy cục tiền người mua trả trước mà cty đang gửi bank cũng thấy hấp dẫn, dự khi nào thì hach toán mấy bác

Khi nào giao nhà thì hoạch toán, 2020 nhé bác. Sợ lúc đó lên 3x rồi.

Sao có bác nói cuối năm nay hoạch toán rồi, mà chưa thì tiền gửi banks lớn vậy lại sinh ra tiền.

--- Gộp bài viết, 01/08/2019, Bài cũ: 01/08/2019 ---

Sao có bác nói cuối năm nay hoạch toán rồi, mà chưa thì tiền gửi bank lại sinh ra tiền

Bác Lĩnh đã dự tính sơ bộ thế này các bác.

Quý 4 bắt đầu hoạch toán shophouse trước bác ạ. Nhà đã xây xong và đang lắp điều hoà rồi

NDN tôi thấy mọi thứ khá rõ ràng, bác có gì góp ý về đánh giá của tôi không? Nhiều bác nghĩ là hoàn thành xong dự án thì tiền mặt giảm nhưng quên là NDN còn thu thêm 30% tiền của người mua khi bàn giao nữa.

Gửi lại các bác tham khảo về dự báo KQKD:
1/ Dự án The Monarchy B:
- Tổng doanh thu dự án The Monarchy B: 1850 tỷ (tối thiểu) với giả định NDN đã bán xong vào cuối Q2/2019.
- Chi phí dự án: 1141 tỷ (cả VAT), theo báo cáo của công ty.
- Lợi nhuận gộp: 1850-1141 = 709 tỷ, LN sau thuế: 567 tỷ. ~ EPS: 11.800 đ
Tôi kỳ vọng NDN sẽ bắt đầu hoạch toán Monarchy từ Q4/2019 khi bàn giao các căn shop house.

2/ LN từ hoạt động tiền gửi:
Với lượng tiền duy trì tối thiểu 1000 tỷ trong ngân hàng, NDN dự kiến sẽ thu về khoảng 25 tỷ/quý, tương ứng với sau thuế 20 tỷ/ quý. Một năm 80 tỷ tiền mặt/ LN sau thuế ~ EPS 1.670đ/cp.
Riêng LN từ hoạt động tiền gửi đủ đảm bảo chia cổ tức bằng tiền tối thiểu 16%/năm.

3/ LN từ dự án Paracel tổng mức đầu tư 450 tỷ. Với lợi thế giá vốn miếng đất thấp (16 tỷ - 1500m2), dự báo LNST của dự án này khoảng 200 tỷ. Tuy nhiên dự án này trong tương lai và sẽ đánh giá sau.

4/ Book value sau khi hoạch toán xong The Monarchy B: 25.000 đ/cp; tiền mặt: 1250 tỷ.
Sau dự án Paracel, Book value: 29.000 đ/cp, tiền mặt khoảng 1550 tỷ.
(Chưa tính một số tài sản khác như: 850 m2 tại 13 Nguyễn Chí Thanh giá gốc 25 tỷ. , các BĐS đầu tư là các sàn trong dự án ĐN Plaza, Lapaz....)
----

Khá đầy đủ và chi tiết rồi bác à, có điều ai sẽ đủ kiên nhẫn để hưởng thành quả khi NDN hoạch toán Ln, cũng như bác đã từng giới thiệu cp rất mạnh Phr, NTC cách đây hơn 1 năm đó.

Đợt 1: thanh toán 25%
Đợt 2: Đổ tầng 15 thanh toán 15%
Đợt 3: Đổ tầng 25 thanh toán 15%
Đợt 4: cất nóc thanh toán 15%
Đợt 5: thông báo nhận bàn giao căn hộ thanb toán 25%
Đợt 6: cấp giấy chứng nhận quyền sở hữu thanh toán 5%
Đã nhận 1350 tỷ của khách hàng trả trước
Quý 3-4 bắt đầu hoạch toán shophouse. Quý 1 2020 bắt đầu hoạch toán căn hộ chung cư
Tiền mặt hiện tại: 1187 tỷ tương ứng 24k/cổ phiếu
Nợ vay: 25 tỷ tương ứng 1%/tts
Chưa tính tài sản cố định thì lượng tiền mặt vượt vốn hoá thị trường hiện tại
Đây là tiêu chí mà Graham lẫn Keynes đều đưa ra
=>khó có thể thua lỗ với giá hiện tại cuả NDN