Nstock - Nhận định VNIndex

(12/05/2010) Nhận định VNI tháng 05/2010 – Tìm điểm dừng của sóng 4 (tt)

Phân tích kỹ thuật
· Mức hỗ trợ đầu tiên của sóng 4 là đường biên dưới của công cụ Andrews’ Pitchfork đã bị phá;
· Mức hỗ trợ thứ 2 là VNI=520-525 đã được chạm đến bởi giá đóng của VNI=519,6 ngày 12/05/2010 khi thị trường giảm mạnh;
· Theo quan điểm phân tích sóng ở đây, sóng 4 không thể dưới 500, thời gian sóng 4 sẽ ngắn hơn sóng 2 và có thể có sự Zigzag bên trong sóng 4;
· Sự tìm đáy của sóng 4 theo kinh nghiệm sẽ ở phiên giao dịch có KLGD thấp hoặc rất thấp (do thị trường có bên mua ít), người viết định lượng trên dưới 50 triệu CP tại sàn HSX (hoặc KLGD càng thấp càng tin cậy) là xuất hiện tín hiệu đầu tiên của đáy sóng 4;
· Tín hiệu thứ 2 là tín hiệu bắt đáy sóng 4 (có thể xuất hiện ngay trong phiên GD) với KLGD tăng cao hoặc rất cao so với phiên giao dịch liền trước, tín hiệu này đáng tin cậy để xu hướng giảm của VNI dừng lại;
· Dự báo 2 cho rằng “VNI khó hoặc không vượt qua mức 633 trong xu hướng tăng”, người viết sẽ chọn mốc 560-580 cho sóng 5 sau khi kết thúc sóng giảm 4 này cho dù Bulltrap có xảy ra hay không (Bulltrap xảy ra khi sóng 5 kết thúc quá sớm hoặc ngắn mà VNI chưa chạm 560);
Kết luận
· Chỉ mua khi VNI giảm hoặc giảm mạnh;
· Căn cứ vào sự biến động VNI trong phiên giao dịch cũng như KLGD để tiến hành cơ cấu danh mục hoặc thoát vốn;

CẢM NHẬN SAU NỘI DUNG HỘI THẢO QUỐC TẾ​

ỨNG DỤNG PTKT TRONG QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ​

********* MEDIA TỔ CHỨC​

Diễn giả GREG MORRIS​

1> Về diễn giả GREG MORRIS
- Greg Morris là kỹ sư Công nghệ Không gian – Đại học Tesas, 1971;
- Ông là chuyên gia phát triển các phần mềm ứng dụng PTKT, cũng là tác giả 2 cuốn sách tâm đắc “Candlestick Chartting Explained (1992)” và “Complete Guide to Market Breadth Indicators”;
- Ông từng thành lập MurphyMorris Money Management (2000) và hiện tại là Stadion Money Management (2009), quản lý hơn 4 tỷ USD;
Bình luận: một số nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, hoặc một số người thành danh trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán đều xuất thân ban đầu từ nhiều lĩnh vực khác nhau và không liên quan đến tài chính – kinh tế …

2> Một số suy nghĩ về quan niệm đầu tư
Ông GREG MORRIS đã đưa ra một số quan niệm được cho là nhầm lẫn nhưng được tin dùng, người viết xin bình luận cho rõ nét hơn một số quan niệm điển hình:
- Biểu đồ phân tích kỹ thuật phải được thể hiện nhiều chỉ báo, đường nét, số liệu …
Bình luận: điều này là sai lầm bởi nó cho cho thấy sự rối rắm, mớ hỗn độn và mù tịt trong phân tích;
- Mua và nắm giữ là cách duy nhất để thành công trên thị trường chứng khoán trong dài hạn;
Bình luận: Greg Morris chỉ ra bằng nghiên cứu của Ibbotson, có rất nhiều khoảng thời gian 15-20 năm là bị mất tiền, điều đó có nghĩa cũng phải mất gần ấy năm để có thể hòa vốn khi mất tiền. Tất nhiên theo thống kê dữ liệu gần hơn thì cho thấy thời gian hòa vốn có xu hướng thu hẹp dần, tuy nhiên quan niệm trên đưa ra cho thấy mua và giữ dài hạn không phải là cách tốt và hiệu quả nhất (ông Greg Morris đã chỉ ra nhiều ví dụ định lượng để đánh giá quan niệm trên);
- Bình quân giá là một chiến thuật hiệu quả;
Bình luận: tất nhiên là không hẳn, xu hướng giảm trung dài hạn sẽ giết chết bạn;
- Đa dạng hóa danh mục sẽ an toàn trong thị trường giá xuống;
Bình luận: trong thị trường giá xuống thì chẳng có gì an toàn để đầu tư ngoại trừ “đầu tư vào tiền mặt”;
- Cần duy trì đầu tư tại mọi thời điểm …
Bình luận: trở lại câu hỏi “trong thị trường giá xuống có nên đầu tư không?”;
- Xác suất và rủi ro là giống nhau (?);
- Các chuyên gia kinh tế là những người dự đoán chính xác nhất về thị trường chứng khoán;
Bình luận: các nhà đầu tư sẽ tự đánh giá được quan niệm này;

3> Những nội dung hay và cô đọng về PTKT trong đầu từ chứng khoán
- Ngoài nội dung về khái niệm, định nghĩa, sự phân tích, lợi ích từ ứng dụng phân tích kỹ thuật cũng như các chỉ báo kỹ thuật, … một số nội dung hay và cô đọng mà người viết cảm nhận hữu ích từ Greg Morris.
- “Tất cả các lý thuyết tài chính và phân tích cơ bản trên thế giới sẽ không bao giờ tốt hơn xu hướng mà thị trường phải tuân theo - Greg Morris”, và ông Greg Morris định lượng rằng Rủi ro thị trường (rủi ro hệ thống) được phân tích bằng sử dụng các lý thuyết phân tích kỹ thuật chiếm đến 70%, như vậy rủi ro là “tâm điểm” của lý thuyết này;
- “Nghệ thuật của PTKT là xác định những xu hướng biến động ở giai đoạn mới xảy ra và duy trì vị thế đầu tư cho tới khi đủ các bằng chứng cho thấy xu hướng thị trường đã đảo ngược – Martin Pring”
- Phân tích kỹ thuật được sử dụng dưới 2 hình thức: Dự đoán (người viết bản tin chứng khoán, chuyên gia phân tích bình luận, …) và Phản ứng (chuyên viên giao dịch, nhà đầu tư, công ty quản lý quỹ, …);
- Bất cứ sự phân tích nào trên biểu đồ này mà không bao gồm phân tích ở phía rìa bên phải chỉ là phân tích lý thuyết suông;
- Giá trị của các chỉ báo kỹ thuật: “Một trong những điểm thú vị của các chỉ báo là chúng đưa ra các tín hiệu mua bán một cách khách quan. Chỉ báo có thể cung cấp cho chúng ta những thứ hữu hình và đo lường được. Chúng còn đảm bảo rằng chúng ta đang dựa trên sự thật – không phải là ước mơ và hy vọng. Chỉ báo kỹ thuật giúp chúng ta duy trì kỷ luật ở mức độ nào đó – John Murphy”;

4> Phân tích kỹ thuật – phân tích định lượng trong quản lý tài sản
- Tham khảo những giá trị cơ bản mà Greg Morris cũng như Stadion Money Management thực hiện trong quản lý tài sản và đầu tư

• Dùng sự đầy đủ của bằng chứng (Weight of the Evidence): quy tắc mua bán
• Tuân thủ triệt để các nguyên tác: Mục tiêu và kỷ luật
• Các phương pháp được nghiên cứu một cách thấu đáo;
• Thành công được chứng minh trong dài hạn;
• Thành công không thể dựa trên một chỉ số hay một con người riêng lẻ;

- Tất cả những nội dung trên là những tổ hợp được phân tích - tính toán phức tạp để định lượng – xếp hạng cho cơ sở đầu tư và thực hiện giao dịch. Phương pháp cũng như chiến lược của Stadion Money Management dựa trên mô hình kỹ thuật định lượng, một mô hình đã đang được định hướng, phát triển và phổ biến hiện nay với nền tảng lý thuyết phân tích kỹ thuật;

5> Điều quan trọng
“Điều quan trọng là không phải lúc nào cũng đúng, mà quan trọng là cuối cùng chúng ta đã đúng”

(17/05/2010) Nhận định VNI tháng 05/2010 – Tìm điểm dừng của sóng 4 (tt) – Có thể sự zigzag bên trong sóng 4 đã xảy ra

· Diễn biến giao dịch ngày 17/05/2010 cho VNI=509,5 là mức thấp nhất trong 6 tuần; VNI đóng cửa dưới Trend xu hướng;
· Theo nội dung trước “sóng 4 không thể dưới 500, thời gian sóng 4 sẽ ngắn hơn sóng 2 và có thể có sự Zigzag bên trong sóng 4”, người viết cho rằng có thể sự zigzag bên trong sóng 4 đã xảy ra và zigzag này được thể hiện bằng sóng ngắn a-b-c;
· Như vậy, cơ sở hiện tại đã có là KLGD khớp lệnh rất thấp ngày 14/05/2010 (tín hiệu 1) và zigzag của sóng 4; vẫn phải chờ tín hiệu thứ 2 là sự đột biến về KLGD khớp lệnh sau đó để “bắt đáy VNI”;
· Tham khảo thêm khi áp dụng mẫu hình kỹ thuật tương quan AB&CD vào sóng ngắn a&c trên thì a=1,28-1,62c cũng cho kết quả kết thúc sóng c tại lân cận VNI=500;

(19/05/2010) Nhận định VNI tháng 05/2010 – Tìm điểm dừng của sóng 4 (tt) – Phần kết

Phân tích kỹ thuật · VNI đóng cửa dưới ngưỡng hỗ trợ mạnh 500 (là ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật và tâm lý); sóng giảm 4 của VNI đã có mức giảm hơn 56 điểm kể từ 05/05/2010 và xuyên thủng nhiều mức hỗ trợ được đề cập trước đây;
· Sự zigzag bên trong sóng 4 đã xảy ra và được thể hiện bằng chuỗi sóng ngắn a-b-c;
· KLGD khớp lệnh ngày 18/05/2010 (khoảng 41,8 trCP) người viết cho rằng đó là tín hiệu đầu tiên để tìm đáy sóng 4, vì đây là KLGD khớp lệnh rất thấp và xảy ra ở sóng c (sau khi đã có sự zigzag bên trong sóng 4);
· “Tín hiệu thứ 2 là tín hiệu bắt đáy sóng 4 (có thể xuất hiện ngay trong phiên GD) với KLGD tăng cao hoặc rất cao so với phiên giao dịch liền trước, tín hiệu này đáng tin cậy để xu hướng giảm của VNI dừng lại”, tạm thời người viết cho đó là phiên giao dịch ngày 19/05/2010 (có KLGD khớp lệnh trên 56,5 trCP, cao hơn 35% phiên giao dịch liền trước); tuy nhiên kỳ vọng KLGD cao hơn nữa (nếu có) để đảo chiều - breakout VNI đi lên trong phiên liền sau;
· Người viết sẽ không tìm đáy sóng 4 nữa vì đáy sóng 4 “đã xảy ra” bởi quan điểm phân tích kỹ thuật trên hoặc “đáy sóng 4 xảy ra khi VNI đã qua đáy”, hoặc mỗi nhà đầu tư hãy chấp nhận một “mức đáy – mức chấp nhận rủi ro” nào đó khi còn hoạt động trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán;

Kết luận
· Chỉ mua vào;
· Không nên bán ra;

Có phải anh nstock bên phutoan không ???
Kiến thức PTKT của anh thật đáng lể, nếu anh ở HN thì hôm nào anh em mình đi uống cafe nhé >

Bác Nstock ở bên Phutoan à,cámơn bác[};-[r2)]

Cảm ơn bài viết của bác. Em không thiên về phân tích sóng, chủ yếu xét đến ngưỡng hỗ trợ và các chỉ báo. Thời điểm này thị trường đang bị nén ở vùng quá bán, ngưỡng hỗ trợ 480 khá vững.

Cảm ơn bác rất nhiều! Toi ko phân tích được như bác nhưng đã thực hiện mua bán gần đúng với khuyến nghị của bác.

Cảm ơn bác Mai em sẽ nghiên cứu để mua vào.

(24/05/2010) Phân tích sóng Elliott biểu đồ VNI 2010 - Sai vị trí điểm đặt sóng


Bài viết “Phân tích sóng Elliott biểu đồ VNI 2010 – Sai vị trí điểm đặt sóng” là một phần và thay thế nội dung loạt bài viết “Phân tích sóng Elliott biểu đồ VNI 2000-2010” vừa qua; Sẽ tiếp tục loạt bài viết “Phân tích sóng Elliott biểu đồ VNI 2000-2010” sau bài viết trên để làm cơ sở phân tích các nội dung dự báo “Dự báo VNI năm 2010 – Góc nhìn PTKT” (06/01/2010);
Sai vị trí điểm đặt sóng - sai sót cục bộ
· Loạt bài viết Nhận định VNI tháng 05/2010 – Tìm điểm dừng sóng 4 vừa qua đã bị sai ở các vị trí điểm đặt sóngcấp Minor (chuỗi sóng a-b-c) và cấp sóng nhỏ hơn Minute (chuỗi sóng 1-2-3-4-5); tuy nhiên khi phân tích lại các vị trí điểm đặt sóng trong giai đoạn này vẫn cho kết luận rằng: sau sóng giảm b-Minor là sóng tăng c-Minor để kết thúc chuỗi a-b-c;
· Sự sai sót trên chỉ là cục bộ khi phân tích sóng biểu đồ VNI từ giai đoạn 17/12/2009 – 05/2010, diễn biến VNI đã giảm mạnh từ 06/05/2010 đến hiện tại (VNI giảm 70 điểm) vẫn không nằm ngoài nội dung Dự báo 1 trong bài viết “Dự báo VNI năm 2010 – Góc nhìn PTKT”;
· Như vậy thực sự Dự báo 1 chưa kết thúc bởi sóng giảm b-Minor chưa kết thúc, và nội dung dự báo 1 “có sự điều chỉnh giảm lớn trong xu hướng VNI tăng từ đáy 427 (17/12/2009)” vẫn còn mang tính thời sự. Đây cũng là một sai sót chủ quan khi phân tích sóng Elliott của người viết;

Kết luận
· Sai vị trí điểm đặt sóng ở đây chỉ là cục bộ vì chuỗi sóng điều chỉnh a-b-c là cấp sóng nhỏ Minor nằm bên trong những cấp sóng lớn hơn như Intermediate, Primary. Các cấp sóng lớn này không bị sai về vị trí điểm đặt theo theo phân tích sóng Elliott của người viết;
· Dự báo 1 chưa kết thúc nên dự báo 2 chưa xảy ra (dự báo 2: VNI sẽ khó (hoặc không) vượt qua mức cao nhất trong năm 2009 là 633 trong xu hướng tăng kể từ đáy 427 ngày 17/12/2009); như vậy vẫn còn một con sóng tăng sau xu hướng giảm từ 06/05/2010 của VNI;
· Sóng b-Minor chính là sự điều chỉnh giảm lớn này (VNI đang mất 70 điểm), sẽ còn sóng c-Minor cho xu hướng VNI hồi phục lại trước khi để kết thúc chuỗi sóng điều chỉnh a-b-c

Vị trí điểm đặt sóng đúng khi phân tích từ 17/12/2009



Vị trí điểm đặt sóng sai khi phân tích từ 17/12/2009