Phân tích Bluechips - sự thật mất lòng

1tyn · 02/06/2010, 15:17

conbacVNI đã viết: ↑

Các bác đang trung thành với BLs đừng bị lừa bởi những thông tin ngu ngốc của giới nhà báo éo hiểu biết gì về phân tích tài chính. Họ nói là CKVN (nhất là BLs như SSI,BVH,FPT,VNM,HPG,ACB...) đang quá rẻ so với nuớc ngoài với lý do là PE trung bình của ta là 10, nước ngoài là 20.
Thực ra nếu các bác là dân phân tích thì đều biết CK rẻ hay đắt là khi người ta so sánh với LS ngân hàng. LS tăng thì dòng tiền đầu tư đi vào NH và ngược lại.

Ta làm một bài so sánh nhé:
Mỹ
- LS gửi TK là 2%/năm (Bỏ ra 1 đồng sau 50 năm thu hồi vốn)
- Mua CP Mỹ PE=20 (bỏ ra 1 đồng sau 20 năm thu hồi vốn) LN = 5%/năm
Như vậy nếu họ đầu tư CK thì cho LN/vốn gấp 2.5 lần so với gửi TK
VN
- LS gửi TK là 12% => 1/12=8.3 (thu hồi vốn trong 8.3 năm)
- PE = 10 => tương đương LN 10%/năm (10 năm thu hồi vốn)

Như vậy PE=10 của CKVN so ra vẫn đắt hơn so với PE=20 của CK Mỹ

Với một so sánh đơn giản giới đầu tư Mỹ sẽ vẫn chọn đầu tư vào CK Mỹ cho đến khi nào CKVN hấp dẫn hơn CK của họ. Nếu chọn VN thì hiện nay họ vẫn ưu tiên bỏ vốn vào trái phiếu hơn là bỏ vảo TTCKVN vì LN và mức độ an toàn cao hơn.

So sánh vậy để các bác thấy được là giá BLs nói chung vẫn đang đắt (overvalue), nó sẽ phải trở về PE 8 thì nên ra hàng. Giá BLs sẽ vẫn còn giảm tiếp ít nhất là 20% để trở về giá trị hợp lý.

Ngoài ra, với phong trào in giấy tăng vốn, chia cổ tức như hiện nay, cung CP tăng khủng khiếp so với sức cầu thì chắc chắn giá BLs sẽ chỉ có đi xuống cho đến khi giá đủ rẻ để hút dòng tiền từ nguồn khác vào. Theo em nhận định thì quá trình downtrend này sẽ phải kéo dài đến hết năm 2010 (trừ phi tổ chức tung tiền làm giá). Năm nay ta sẽ chứng kiến rất nhiều DNNY báo cáo LN/vốn (ROE) sụt giảm thảm hại.

Chân thành khuyên các bác nào còn hàng Bluechips thì nên dứt khoát chia tay với em nó và ẻchuyển tiền vào PNs rẻ. Nếu không có khả năng lướt lát thì nên gửi TK lấy 12% cho nó lành. Hiện nay vốn PNs thấp nên thu hút lượng vốn đầu cơ làm giá mạnh, thu hút nhiều NDT, khá nhiều PE đang rất thấp, khả năng tăng trưởng mạnh sau khủng hoảng nên PNs sẽ có nhiều sóng lớn để cá kiếm. Để ý các bác sẽ thấy dòng tiền sòng BLs đang chuyển dần về PNs. Giữ BLs thì từ nay đến cuối năm các bác sẽ mất giá thêm khoảng 20% nữa đồng thời mất luôn cơ hội kiếm tiền từ PNs. Tiền không sinh lãi cũng không khác gì mất tiền [r24)]
Xem tất cả

người ta mua là mua giá trị thị trường của nó bác ạ
người ta mua vì người ta kỳ vọng sẽ có người chấp nhận mua nó giá cao hơn... thế thôi.
Phân tích lằng nhằng như bác chắc cả đời chỉ dám chơi CK ảo

conhuighe9 · 02/06/2010, 15:18

conbacVNI đã viết: ↑

Các bác đang trung thành với BLs đừng bị lừa bởi những thông tin ngu ngốc của giới nhà báo éo hiểu biết gì về phân tích tài chính. Họ nói là CKVN (nhất là BLs như SSI,BVH,FPT,VNM,HPG,ACB...) đang quá rẻ so với nuớc ngoài với lý do là PE trung bình của ta là 10, nước ngoài là 20.
Thực ra nếu các bác là dân phân tích thì đều biết CK rẻ hay đắt là khi người ta so sánh với LS ngân hàng. LS tăng thì dòng tiền đầu tư đi vào NH và ngược lại.

Ta làm một bài so sánh nhé:
Mỹ
- LS gửi TK là 2%/năm (Bỏ ra 1 đồng sau 50 năm thu hồi vốn)
- Mua CP Mỹ PE=20 (bỏ ra 1 đồng sau 20 năm thu hồi vốn) LN = 5%/năm
Như vậy nếu họ đầu tư CK thì cho LN/vốn gấp 2.5 lần so với gửi TK
VN
- LS gửi TK là 12% => 1/12=8.3 (thu hồi vốn trong 8.3 năm)
- PE = 10 => tương đương LN 10%/năm (10 năm thu hồi vốn)

Như vậy PE=10 của CKVN so ra vẫn đắt hơn so với PE=20 của CK Mỹ

Với một so sánh đơn giản giới đầu tư Mỹ sẽ vẫn chọn đầu tư vào CK Mỹ cho đến khi nào CKVN hấp dẫn hơn CK của họ. Nếu chọn VN thì hiện nay họ vẫn ưu tiên bỏ vốn vào trái phiếu hơn là bỏ vảo TTCKVN vì LN và mức độ an toàn cao hơn.

So sánh vậy để các bác thấy được là giá BLs nói chung vẫn đang đắt (overvalue), nó sẽ phải trở về PE 8 thì nên ra hàng. Giá BLs sẽ vẫn còn giảm tiếp ít nhất là 20% để trở về giá trị hợp lý.

Ngoài ra, với phong trào in giấy tăng vốn, chia cổ tức như hiện nay, cung CP tăng khủng khiếp so với sức cầu thì chắc chắn giá BLs sẽ chỉ có đi xuống cho đến khi giá đủ rẻ để hút dòng tiền từ nguồn khác vào. Theo em nhận định thì quá trình downtrend này sẽ phải kéo dài đến hết năm 2010 (trừ phi tổ chức tung tiền làm giá). Năm nay ta sẽ chứng kiến rất nhiều DNNY báo cáo LN/vốn (ROE) sụt giảm thảm hại.

Chân thành khuyên các bác nào còn hàng Bluechips thì nên dứt khoát chia tay với em nó và ẻchuyển tiền vào PNs rẻ. Nếu không có khả năng lướt lát thì nên gửi TK lấy 12% cho nó lành. Hiện nay vốn PNs thấp nên thu hút lượng vốn đầu cơ làm giá mạnh, thu hút nhiều NDT, khá nhiều PE đang rất thấp, khả năng tăng trưởng mạnh sau khủng hoảng nên PNs sẽ có nhiều sóng lớn để cá kiếm. Để ý các bác sẽ thấy dòng tiền sòng BLs đang chuyển dần về PNs. Giữ BLs thì từ nay đến cuối năm các bác sẽ mất giá thêm khoảng 20% nữa đồng thời mất luôn cơ hội kiếm tiền từ PNs. Tiền không sinh lãi cũng không khác gì mất tiền [r24)]
Xem tất cả

Thực sự lâu lắm mới có 1 bài có chất lượng, và gọi là có đầu tư cho bài viết, cảm ơn bác[r2)]

1shot · 02/06/2010, 15:19

conbacVNI đã viết: ↑

Các bác đang trung thành với BLs đừng bị lừa bởi những thông tin ngu ngốc của giới nhà báo éo hiểu biết gì về phân tích tài chính. Họ nói là CKVN (nhất là BLs như SSI,BVH,FPT,VNM,HPG,ACB...) đang quá rẻ so với nuớc ngoài với lý do là PE trung bình của ta là 10, nước ngoài là 20.
Thực ra nếu các bác là dân phân tích thì đều biết CK rẻ hay đắt là khi người ta so sánh với LS ngân hàng. LS tăng thì dòng tiền đầu tư đi vào NH và ngược lại.

Ta làm một bài so sánh nhé:
Mỹ
- LS gửi TK là 2%/năm (Bỏ ra 1 đồng sau 50 năm thu hồi vốn)
- Mua CP Mỹ PE=20 (bỏ ra 1 đồng sau 20 năm thu hồi vốn) LN = 5%/năm
Như vậy nếu họ đầu tư CK thì cho LN/vốn gấp 2.5 lần so với gửi TK
VN
- LS gửi TK là 12% => 1/12=8.3 (thu hồi vốn trong 8.3 năm)
- PE = 10 => tương đương LN 10%/năm (10 năm thu hồi vốn)

Như vậy PE=10 của CKVN so ra vẫn đắt hơn so với PE=20 của CK Mỹ

Với một so sánh đơn giản giới đầu tư Mỹ sẽ vẫn chọn đầu tư vào CK Mỹ cho đến khi nào CKVN hấp dẫn hơn CK của họ. Nếu chọn VN thì hiện nay họ vẫn ưu tiên bỏ vốn vào trái phiếu hơn là bỏ vảo TTCKVN vì LN và mức độ an toàn cao hơn.

So sánh vậy để các bác thấy được là giá BLs nói chung vẫn đang đắt (overvalue), nó sẽ phải trở về PE 8 thì nên ra hàng. Giá BLs sẽ vẫn còn giảm tiếp ít nhất là 20% để trở về giá trị hợp lý.

Ngoài ra, với phong trào in giấy tăng vốn, chia cổ tức như hiện nay, cung CP tăng khủng khiếp so với sức cầu thì chắc chắn giá BLs sẽ chỉ có đi xuống cho đến khi giá đủ rẻ để hút dòng tiền từ nguồn khác vào. Theo em nhận định thì quá trình downtrend này sẽ phải kéo dài đến hết năm 2010 (trừ phi tổ chức tung tiền làm giá). Năm nay ta sẽ chứng kiến rất nhiều DNNY báo cáo LN/vốn (ROE) sụt giảm thảm hại.

Chân thành khuyên các bác nào còn hàng Bluechips thì nên dứt khoát chia tay với em nó và ẻchuyển tiền vào PNs rẻ. Nếu không có khả năng lướt lát thì nên gửi TK lấy 12% cho nó lành. Hiện nay vốn PNs thấp nên thu hút lượng vốn đầu cơ làm giá mạnh, thu hút nhiều NDT, khá nhiều PE đang rất thấp, khả năng tăng trưởng mạnh sau khủng hoảng nên PNs sẽ có nhiều sóng lớn để cá kiếm. Để ý các bác sẽ thấy dòng tiền sòng BLs đang chuyển dần về PNs. Giữ BLs thì từ nay đến cuối năm các bác sẽ mất giá thêm khoảng 20% nữa đồng thời mất luôn cơ hội kiếm tiền từ PNs. Tiền không sinh lãi cũng không khác gì mất tiền [r24)]
Xem tất cả

Phân tích như vậy là thiếu cơ sở, tôi đưa ra đây hai lập luận để phản biện:
1. Khi gửi ngân hàng lãi suất 12%/năm, do ảnh hưởng của lạm phát (giả sử là 8%/năm) => Lãi suất thực chỉ là 4% năm.
2. Vì có lạm phát, nên trong một năm tài sản của doanh nghiệp (Hữu hình, vô hình, thương hiệu...) cũng tăng thêm tương ứng 8% (Dĩ nhiên loại trừ các doanh nghiệp có tỉ lệ đầu tư tài chính lớn). Do đó lợi nhuận doanh nghiệp phải được xem là lợi nhuận thực. Neu PE =12, lợi nhuận 8% có lẽ vẫn còn tốt hơn gửi ngân hàng

conbacVNI · 02/06/2010, 15:21

boylangthang985 đã viết: ↑

vậy ra mấy thằng Tây lông kinh nghiệm chinh chiến bao nhiêu năm coi vậy mà n.g.u thế nhỉ, chúng nó toàn múc BLs ko, chắc chú này kẹp nặng penny đây. đừng buồn và đừng lo lắng, vài tháng sau thì penny cũng sẽ tăng lại thôi mà

-" border=0 alt="" src="/images/smilies/67.gif" smilieid="89">
Xem tất cả

Tây lông nó không dám múc PNs vì nó sợ sau này rút vốn về sẽ không đủ lượng cầu để nó xả hàng bác ạ. Nhưng mà nó không ngờ là tuyệt chiêu pha loãng của anh em nhà BLs mục đích giảm dần giá trị CP của cổ đông NN.

Glutton · 02/06/2010, 15:22

lạy các cụ cả nón, nói mãi, P/E với chẳng P/B mà lại quên mất 1 chữ G.
người ta dùng PEG chứ không ai dùng P/E các cụ ạ. đừng chửi em vội, hãy tìm thông tin theo nhiều nguồn đi đã.

PhongVanCK · 02/06/2010, 15:25

Vậy penny làm ăn lỗ lòi, PE trên 100 thì rẻ hơn BLs hả bác

Phưn tích của bác thì chả có j sai nhưng tại sao cứ phải là BLs mà kg bao gồm cả PNs

matrixck009 · 02/06/2010, 15:25

conbacVNI đã viết: ↑

matrixck009 đã viết: ↑

Sai lè.
Xét trên lý thuyết, sau khi đưa ra các thông số, nếu bác nói thế này thì em chịu:
- Ở Mỹ, nếu gửi TK không lợi bằng đầu tư CK (khả năng thu hồi vốn là 50-20 năm)
- Ở VN, nếu gửi TK lợi hơn đầu tư CK (khả năng thu hồi vốn là 8,3-10 năm).
Chứ không thể nói rằng đầu tư CK ở Mỹ lợi hơn ở VN: Rõ ràng khả năng thu hồi vốn là 20-10 năm cơ mà?
Xem tất cả

LN đầu tư vào VN đem về nước phải trừ đi chi phí mất giá đồng tiền nữa bác ạ. Tiền Việt mất giá 5% mỗi năm thì đem tiền USD qua đầu tư VN kiếm LN 10% chỉ tương đương LN 5% tại Mỹ.
Xem tất cả

Tóm lại, nếu nó không đầu tư vào BCs, thì nó đầu tư vào cái gì? PNs sao?[]

Thế thì bác phải giật tít thế này cho tây lông nó giật mình:
Nước ngoài không nên đầu tư vào TTCKVN - Sự thật mất lòng!

phdstock · 02/06/2010, 15:29

Top này có điểm hay đấy chứ: Nhiều người ghé thăm![]

chuonchuonsat · 02/06/2010, 15:30

HDVN6868 đã viết: ↑

Mỹ
- LS gửi TK là 2%/năm (Bỏ ra 1 đồng sau 50 năm thu hồi vốn)
- Mua CP Mỹ PE=20 (bỏ ra 1 đồng sau 20 năm thu hồi vốn) LN = 5%/năm
Như vậy nếu họ đầu tư CK thì cho LN/vốn gấp 2.5 lần so với gửi TK
VN
- LS gửi TK là 12% => 1/12=8.3 (thu hồi vốn trong 8.3 năm)
- PE = 10 => tương đương LN 10%/năm (10 năm thu hồi vốn)

Như vậy PE=10 của CKVN so ra vẫn đắt hơn so với PE=20 của CK Mỹ
------------------------------------------------------------------------------------
2 dòng màu đỏ bác giải thích dùm cái, nếu như thế thì mình vẫn ngon hơn mỹ chứ ? Em chưa hiểu ý bác !

Xem tất cả

Đỉnh hỏi ý đó thì thấy pác hỏi rồi. Pác chủ tóp pic quên so sánh hai cái dòng đỏ hehe. Pác chỉ mải mê so sánh nên gửi tiền hay nên mua cp thôi mà quên mất vấn đề gốc là đầu tư vào Mỹ hay VN lợi hơn

boylangthang985 · 02/06/2010, 15:31

conbacVNI đã viết: ↑

boylangthang985 đã viết: ↑

vậy ra mấy thằng Tây lông kinh nghiệm chinh chiến bao nhiêu năm coi vậy mà n.g.u thế nhỉ, chúng nó toàn múc BLs ko, chắc chú này kẹp nặng penny đây. đừng buồn và đừng lo lắng, vài tháng sau thì penny cũng sẽ tăng lại thôi mà

" border=0 alt="" src="/images/smilies/67.gif" smilieid="89">
Xem tất cả

Tây lông nó không dám múc PNs vì nó sợ sau này rút vốn về sẽ không đủ lượng cầu để nó xả hàng bác ạ. Nhưng mà nó không ngờ là tuyệt chiêu pha loãng của anh em nhà BLs mục đích giảm dần giá trị CP của cổ đông NN.
Xem tất cả

có pha loãng thì giá trị CP Tây lông vẫn như vậy thôi, liệu người ta muốn đem tiền đầu tư vào 1 Penny khả năng cạnh tranh ko cao, có thể phá sản lúc nào cũng ko biết hay là thích đầu tư vào một BLs nhỉ. nói ít hiểu nhiều

Phân tích Bluechips - sự thật mất lòng

1tyn Thành viên gắn bó với f319.com

conhuighe9 Thành viên gắn bó với f319.com

1shot Thành viên tích cực

conbacVNI Thành viên quen thuộc

Glutton Thành viên rất tích cực

PhongVanCK Thành viên gắn bó với f319.com

matrixck009 Thành viên gắn bó với f319.com

phdstock Thành viên quen thuộc

chuonchuonsat Thành viên gắn bó với f319.com Not Official

boylangthang985 Thành viên gắn bó với f319.com

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này