AAA - định giá 18k/cp (17/9/2026)

Bác đem các con số thực chiến ra hết sức hữu ích. Như vậy có thể thấy mảng TM Q2 có tồn kho ít hơn Q1 nhưng BLNG cao hơn. Như vậy là ngoài crack spread + tối ưu hóa chu trình, còn có yếu tố quy mô nữa. Quy mô càng lớn, thể hiện ở DT lớn, thì đòn bẩy hoạt động càng cao, dẫn đến BLNG tăng.

Mà do chi phí bán hàng rất lớn của mảng TM năm nay, Q2 là 238 tỉ/451 tỉ LNG, nên LN biên mới khá thấp vs LNG. Cái này như mọi ng đã giải thích tháng trc, là do mở rộng TT nên tăng các chi phí bao gồm chi phí marketing. Nếu các năm sau vẫn mở rộng đc DT, mà chi phí này giảm xuống, thì kể cả BLNG có giảm đi một vài %, thì tỉ lệ LN biên/LNG vẫn có thể duy trì, và tổng LNST của mảng này vẫn tăng vì DT tăng. Dĩ nhiên có tăng đc DT hay k là tùy vào khả năng của BLĐ.

Còn mảng sx thì khỏi nói rồi, BLNG rất cao, và của Q2 cao hơn Q1 vì DT Q2 cũng tăng, nên cũng có thể là hiệu ứng đòn bẩy hđ ở đây. Nếu tính nhẹ nhàng là 25%, thì mảng này cực ngon. Nếu cả HST mở rộng sx những năm tới và HII hưởng lợi liên đới, thì mảng này cũng là mảng hái ra tiền, đem về LNG hàng năm cỡ 500 tỉ hoặc hơn thế nữa, mà chi phí bán hàng chắc chắn k cao như mảng TM.

Nên em nghĩ rằng bất kể LNST của HII năm nay là bnh, thì vẫn chưa phải đỉnh mọi thời đại đâu. Còn giá dầu như em nói ở trên, khó có khả năng giảm lắm, mà nhiều khả năng là higher for longer.

Còn AAA em nghĩ LN sẽ tiếp tục tăng trưởng đều sau khi nhà máy PBAT xong quá trình chạy thử. Nếu nhựa SH mà tốt, LNST 1k tỉ là khả thi trong tương lai. Anh Long có nói trong ĐHCĐ năm ngoái là phấn đấu đạt DT mảng sx từ nay đến 2030 đạt tầm 1 tỉ USD thì phải, nếu em nhớ k nhầm.

Nếu HII duy trì được biên lợi nhuận ròng như hiện tai thì upside thì HII hoàn toàn lên được tâm 2x thậm chí 3x nhưng điểm yếu lớn nhất của HII là lợi nhuận tử mạng thương mại đang chiếm tỷ trọng lớn khác hoàn toàn với BMP là lợi nhuận đến từ sản xuất HII cần vài năm phát triển mảng sản xuất đồng thời duy trì được lợi nhuận từ mảng thương mai thì sẽ rất ổn cái này cần thời gian chưng minh chứ không phải một năm thuận lợi đã trả lời được.

Còn AAA để HII chỉ là công ty liên kết thì loại bỏ được biên lợi nhuận mỏng . báo cáo tài chính hợp nhất bỏ 10% lợi nhuận từ HII để nâng biên lợi nhuận từ 4% lên hơn 10%. Khi nào HII ổn định như tôi nói ở trên thì HII sẽ lại thành công ty con thôi cái nào có lợi thì làm.

Nhóm AP khéo hôm nay rít!

Lại khen à

H2 tiếp tục đỏ mạnh.
Cách đây đúng một tuần còn dư mua giá trần gần 400k cổ giá 11,3 vậy mà hiện đã về dưới 10.
Đíu hiểu chuyện gì đang xảy ra.

Tin gì lũ thất đức nó lừa bác ơi!

BANG bắt vị được mà nhỉ.

--- Gộp bài viết, 28/09/2026 lúc 11:45, Bài cũ: 28/09/2026 lúc 11:30 ---

Thống kê Nước ngoài mua không nói lên chuyện gì(ngắn hạn) Bro nhỉ.

--- Gộp bài viết, 28/09/2026 lúc 13:04 ---

7.2 Múc thôi ae. Không nghĩ là mua được 7.15

AE nào bán thì ngon rồi nhé. Sắp mua lại được rồi. Loanh quanh hạ giá vốn được tí nào hay tí nấy. AAA lái ăn bẩn tiền lẻ, xanh vol to dài 18cm = nó táng. Mình ăn theo thôi

Anh em cứ thích đua CE. Giờ có giá ngon thì lại sợ nhỉ. Múc ATC không phải nghĩ nhé. Cứ 50K, 100K múc thật lực.

Theo các bác thì tại sao hôm nay H2 lại nằm sàn ?