Các cao thủ cho tôi hỏi.

Có 2 loại sai lầm:
+ Bác bỏ giả thuyết đúng
+ Chấp nhận 1 giả thuyết sai

Đang bị sai lầm loại 2 đó

Vậy theo bác thì TTCK không phải là hàn thử biểu của nền kinh tế ?

Đúng vậy?
- Chỉ số VN-Index tính theo phuơng pháp bình quân gia quyền. Trên thị trường thế giới có rất nhiều chỉ số khác nhau, tương ứng các chỉ số đó sẽ có các phương pháp tính riêng. Tuy nhiên các chỉ số phản ảnh chung của thị trường chứng khoán của một nước nào đó điều tính trên cơ sở bình quân gia quyền. Bạn có thể xem thêm phụ lục của sách “Đầu tư tài chính” của TS.Phan Thị Bích Nguyệt. về cách tính của các chỉ số này.
Tham khảo: Phương pháp Passcher : tính VN-Index
Đây là loại chỉ số giá cổ phiếu thông dụng nhất và nó là chỉ số giá bình quân gia quyền giá trị với quyền số là số lượng chứng khoán niêm yết thời kỳ tính toán. Kết quả tính sẽ phụ thuộc vào cơ cấu quyền số thời kỳ tính toán:
Người ta dùng công thức sau để tính:
Trong đó:
I p : Là chỉ số giá Passcher
p t : Là giá thời kỳ t
p o : Là giá thời kỳ gốc
qt : Là khối lượng (quyền số) thời điểm tính toán ( t ) hoặc cơ cấu của khối lượng thời điểm tính toán.
i : Là cổ phiếu i tham gia tính chỉ số giá
n : Là số lượng cổ phiếu đưa vào tính chỉ số
Chỉ số giá bình quân Passcher là chỉ số giá bình quân gia quyền giá trị lấy quyền số là quyền số thời kỳ tính toán, vì vậy kết quả tính sẽ phụ thuộc vào cơ cấu quyền số (cơ cấu chứng khoán niêm yết) thời tính toán.
Các chỉ số KOSPI (Hàn Quốc); S&P500(Mỹ); FT-SE 100 (Anh); TOPIX (Nhật); CAC (Pháp); TSE (Đài Loan); Hangseng (Hong Kong); các chỉ số của Thụy Sĩ... và Vn-Index của Việt Nam áp dụng phương pháp này.
Nhìn vào trên có thể thấy rằng những mã có vốn hóa lớn có tác dụng làm thay đổi chỉ số nhiêu.

Nhưng những mã này lại ko đại diện được cho nền kinh tế. Các nước lớn họ lấy Top 100 mã hoặc một vài mã có chọn lọc nhưng nc mình và nhiều nc khác thì lấy trọng số loạn trưởng lên.

Nền KT TQ tăng quá nóng đặc biệt là tăng trưởng tín dụng trong năm 2009. Phần lớn tăng trưởng tín dụng này chảy vào SX thì ít mà chảy vào TT chứng khoán và BĐS thì nhiều. Năm 2009 TTCK TQ cũng rất nóng và vượt quá giá trị thực của nó. Lo ngại về bong bóng BĐS sắp bị nổ TQ đã thắt chặt tiền tệ chảy vào 2 lĩnh vực này từ đầu năm 2010.
Học theo TQ nên anh R đưa ra hệ số rủi ro đối với BĐS và CK là 250%.

TKS bác nhiều !
Tuy nhiên, cách lý giải của bác chủ yếu thiên về việc giải thích sự méo mó của TTCK Việt Nam trong thời gian qua do sự tác động của BVH, VIC, MSN... Và đây là trường hợp cá biệt của TTCK Việt Nam. Theo tôi được biết thì ở Trung Quốc và hầu hết các nước khác họ đều có cách tính để loại trừ sự tác động méo mó của các CP có vốn hoá lớn. Vậy tại sao TTCK TQ lại đi ngược xu hướng của TTCK thế giới và đi ngược với sự phát triển của chính nền kinh tế TQ ?

Nghe có vẻ có lý. Vậy phải chăng nền kinh tế của TQ đang tiểm ẩn nguy cơ rủi ro cao?. Nếu thế ta có thể thay thế thuật ngữ " Tăng trưởng nóng" bằng thuật ngữ " Tăng trưởng ảo" được không bác ?

Đúng vì nó chỉ là tương đối .Nhiều tiền chỉnh được tất cả

BÁC THAM KHẢO BÀI NÀY:
http://www.tinkinhte.com/nd5/detail...canh-bao-ve-ttck-trung-quoc/81555.123215.html

Ảo thì không phải, nhưng nó vượt ra ngoài khả năng kiềm chế rủi ro của chính phủ TQ.